限价订单市场中的有效价格动态：一个效用模型

同样地，-堵塞进出口-Cv（t+1/n，Wt+1/n）- p（t+1/n，Wt+1/n，y）Wt=wi=v（t+1/n，w）- p（t+1/n，w，y）+2nv（t+1/n，w）- p（t+1/n，w，y）-c2nv（t+1/n，w）- p（t+1/n，w，y）+ o（1/n）。因此，ψt（v（t+1/n，Wt+1/n））=supy∈A.v（t+1/n，Wt）+2nv（t+1/n，重量）-c2n|v（t+1/n，Wt）|+cn(v（t+1/n，重量），p（t+1/n，重量，y））-c+γ2np（t+1/n，重量，y）+ o（1/n）=v（t，Wt）- 英菲∈A.c+γ2np（t+1/n，重量，y）-cc+γv（t+1/n，重量）+ o（1/n）.然后根据完备性条件得出结果////定理3在完备条件（14）下，limn→∞Vn（0，0）=v（0，W）- p（0，W，0）=U*（G+H）- π（G）。证明：putn=supt∈Dnkv（t，Wt）- ψt（v（t+1/n），Wt+1/n）k∞.根据上一个引理，nrn→ 0作为n→ ∞. 对于k=0，1，N- 1，putFk=ψk/no ψ（k+1）/no · · · o ψ（n）-1） /n（G+H）。然后，根据ψk/n的现金不变性，kFk- v（k/n，Wk/n）k∞≤kψk/n（Fk+1）- ψk/n（v（（k+1）/n，W（k+1）/n））k∞+ kψk/n（v（（k+1）/n），W（k+1）/n）- v（k/n，Wk/n）k∞≤kFk+1- v（（k+1）/n，W（k+1）/n）k∞+ 注册护士。然后，根据命题2，|Vn（0，0）- v（0，X）+p（0，X，0）|=|F- v（0，Xn）|≤ 无需回复→ 0as n→ ∞. ////参考文献[1]Y.阿米哈德和H.门德尔森。经销商市场。《金融经济学杂志》第8期，第31-53页，1980年。[2] P.班克和D.克拉姆科夫。大型投资者以不同市场价格进行交易的模型。I：单周期情况。arXiv:1110.32 24v3，2013年。[3] P.班克和D.克拉姆科夫。大型投资者以不同市场价格进行交易的模型。II：连续时间案例。arXiv:1110.3229v3，2014年。[4] P.巴里欧和N.埃尔卡鲁伊。风险度量和风险转移的Inf卷积。金融斯托奇。9，no.2269-2982005。[5] U.Cetin、R.A.Jarrow和P.Protter。流动性风险和套利原则。金融斯托奇。8(3):311341, 2004.[6] 德尔班。货币效用函数。大阪大学CSFI讲座笔记第3辑，大阪大学出版社，2001年12月20日。[7] Fukasawa先生。

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