Threadneedle：一种模拟和分析

当利息（或资本）从不在同一家银行的账户中支付时，会发生更复杂的操作序列，特别是凯莉：@发起银行：（贷记现金，借记客户账户）@收款银行：（贷记现金，贷记银行的利息收入账户），并通过中央银行账户或专用清算机制进行资产转移。因此，支持银行间业务的资产形式货币的可用性是银行业务的一个关键方面，但不一定是经济方面，这导致了银行干预中破产和流动性不足之间的关键区别。通常情况下，银行将从利息收入账户中获得利息支付，贷款违约等费用必须从中扣除，然后才能确认为收入，并作为更一般的支出支付，如员工工资、向股东支付股息和购买额外资本。还可以应用随机贷款违约率，这可以用于创建模拟，从而探索系统对违约风险的敏感性。在更大的经济体中，银行支付费用的接收者和支付贷款利息的最终债务人之间可以预见一系列的付款。在这里的模拟中，我们客观地将这一系列短接至借款者和银行之间的直接关系，尽管不一定与贷款来自同一家银行。只有在银行有insu的情况下如果没有足够的收入来偿还贷款，模拟中的借款人将无法偿还贷款。

骗局引导借款人从直接投资公司领取工资他们向其借款的不同银行允许行使银行间转账机制，也可用于故意造成银行间不平衡ows，以探索e在受控条件下，银行间贷款机制的利率变化，我们将在下文中看到。资产负债客户贷款现金和等价物准备金@中央银行客户存款利息收入（银行）资本确认收入1）银行利息支付3）存款账户支付（非利息费用）图3：银行利息收入这显然是一件艺术品这是一种特殊的安排，但其目的是允许银行机制独立于更大的经济体运行。这也为银行系统创造了一个最佳案例，因为银行收取的所有利息将在必要时循环用于贷款偿还。如果监管机制在这种安排下不稳定，那么我们可以干练地指出这些机制是问题的原因，而不是毫无根据地否定奈德抓住了人类所有的经济行为。2.5中央银行该系统的中央银行部分正变得越来越复杂，特别是考虑到2007年信贷危机期间采取的纠正措施的影响。例如，美联储2011年年报显示，其大部分资产是ZF债券和抵押贷款支持证券的混合物，后者是通过问题资产救助计划（TARP）收购的。。

不太详细的资产负债表美联储2011年年度报告，第327页http://www.federalreserve.gov/publications/annual-report/files/2011-annual-report.pdfof英格兰银行只是简单地列出了大多数人认为的“其他贷款和垫款”，而欧洲央行拥有黄金、对欧元信贷机构的贷款以及构成其大部分资产的证券。目前尚不清楚这些di的影响程度差异是一个系统性的问题是的。中央银行持有的提供收入的金融工具，例如国债，也会创造收入我们认为，这至少是联邦储备银行在TARP计划后向其银行支付储备利息的部分原因。在可能的情况下，这些问题已委托给用户，并且正在构建模拟的设计，框架提供尽可能简单的初始化状态。目前，央行的举措很简单他被迫兑现。为了特殊c.本文讨论的模拟我们采用了表2所示的惯例，即中央银行最初持有一项现金资产，用于负债（准备金）账户，而没有资本账户。由于中央银行在模拟中的主要活动是通过使用其储备账户的银行间转账来支持清算系统，我们不认为这是一个系统性的问题为这些模拟的目的而进行的测试。ZF的银行存款也存放在中央银行，这似乎是我们所研究的银行系统的常见情况。应该注意的是，这可能是系统性的当它与央行的资产负债表相互作用时，这是一个值得更多研究的话题。

对该体系中央银行方面问题的详细探讨是未来研究的主题。2.6实现该框架是用Java编写的，可以在Windows、Linux或MacOS上运行。框架内的所有货币交易均采用完整的复式簿记方式进行，所有交易的记录均可通过模拟获得，并可根据需要进行审计。资产、负债和资本类别个别银行分类账的分类是有限制的gurable，允许使用di进行实验埃伦特·莱奇拉西如果需要的话。其中包括一组基本对象，例如上面描述的借用者类，它们为简单的模拟提供支持，并且可以由具有编程经验的用户进行扩展，以根据需要提供定制的行为。该框架目前提供了以下内容：类描述政府基类。统一税率税和政府财政部。银行提供一家非部分准备金存款控股银行，该银行不执行巴塞尔银行提供一家实施巴塞尔监管的银行，该监管可根据需要启用或禁用。投资者购买银行股份（资本）并获得利息。借款人从银行借款并领取工资。你可以申请贷款。储蓄银行存款持有人。

可以用来简单地提供存款，而无需支付利息ectsLoan固定期限、复利贷款simple Fixed term、单利贷款IndexedLoan Icelandic Indexed linked Loan表3：框架目前提供的经济参与者。2.7 Con可以取消模拟使用拖放界面或JSON格式的文本祈祷乐。运行时，模拟的数据显示在图形上，也可以导出以进行单独分析。该框架提供了一个命令行界面，通过该界面可以在模拟过程中检查和更改参数，并提供了批处理模式。批处理模式还支持一个简单的可编程接口，允许模拟参数进行modi在两次跑步之间休息。虽然目前只支持单一国家的模拟，但国家是特殊的他被判入狱为了最终支持更大规模的国际模拟，无论是有di的国家不同的货币，或多国货币联盟。英格兰银行2011年年报，第50页，http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/annualreport/2011/2011full.pdfEuropean中央银行，2011年年度报告p2003结果在本节中，我们展示了一组简单实验模拟的结果，旨在探索围绕银行系统对直接投资的反应的一些问题不同形式的监管控制和宏观经济干预，如利率。在这些简单的在典型的银行系统中，利率是为整个系统设定的，没有直接投资银行间贷款利率与客户贷款利率之间的差异。使用固定利率贷款，利率适用于整个贷款期间，即利率变动的影响仅限于e当发放新贷款时。

长期固定利率贷款是典型的美国银行贷款，但不适用于欧洲银行系统。我们要强调的是，我们在这篇论文中感兴趣的是银行系统在其变化极限下的机械反应，而不是这些反应对经济的结果。这些示例中使用了十年（120个还款期）贷款，以便于说明。3.1中央银行准备金监管图4显示了一个由两家银行组成的简单的中央银行准备金监管银行系统。每家银行都有600名借款人，要求提供10年期的10000笔贷款，基本利率最初为2%。从突出显示的储备约束（以红色显示）可以看出，该系统的长期供应已经饱和，在初始条件（见上文）扩张引起的一些扰动之后，货币供应是稳定的。所有贷款都是骗局向贷款发起银行的储户发放贷款，因此没有银行间活动。本模拟中的储备调节基于教科书中的di计算准备金和客户存款之间的差异：贷款限额=∑准备金分类账/R-∑存款分类账（2），其中R是中央银行准备金率，在这种情况下为10%，理论（负债）货币乘数为10。没有启用资本管制。当银行的贷款能力大于贷款的资本价值时，就会发放新贷款。因此，贷款利率会随着时间的推移发生一些变化，如新银行贷款图表所示。关于之前提到的保留意见，该模拟尽可能接近于标准教科书中对银行系统的描述。

在该模拟中，中央银行基准利率从2%开始，在步骤240增加到5%，在步骤480再次返回到2%，导致信贷供应行为如图4所示：随着时间的推移，基准利率不断变化的储备控制贷款。模拟监狱祈祷参考：欧洲经济区_g4。J模拟对准备金限额的计算完全基于存款分类账，这反过来又受到存款账户中分类账规模的影响：损失准备金和利息收入。因此，贷款的实际金额直接随利率而变化，因为在这个模拟中，利率的增加会导致不计入存款的利息收入分类账的规模增加。模拟中的这种行为有点艺术化由于银行的利息收入通常不直接与利率挂钩，因此作为支出支付给储户的收入金额也会发生变化。然而，它确实证明了储备受限的银行系统对分类账分类的敏感性阳离子，因为这是eect也适用于损失准备金的变更。潜在相似的由于银行对预期损失或定期股息支付进行了准备金，因此在基于保留的系统中可能会发生ECT。如今，银行被要求在发放贷款时提供损失准备金。持有的金额部分受监管，部分由各银行控制。例如，直到20世纪70年代中期，在美国，有利的税法导致更高的损失准备金，当法律改变时，损失准备金就会减少。该实验表明，损失准备金要求与准备金监管相结合的变化可能会改变信贷准备金，这取决于它们的分类方式在制度和监管框架内进行了调整。

根据巴拉[26]的说法，这些资产在资产负债表上作为抵销资产入账，但由于它们是从损益表的费用中扣除的，实际上它们来自负债存款。Frait[27]和其他人提出，在巴塞尔框架内，损失准备金可能是顺周期的，但从这个结果来看，这个问题不能简单地通过观察损失准备金的水平来回答，因为监管框架也与系统对这些水平的响应相互作用。这可以在图5中看到，相比之下，它显示了启用资本控制、禁用andreserve控制的相同模拟。资本控制是适用于所有贷款的50%巴塞尔风险加权计算。在这个实验中，我们没有看到利率变化导致的贷款变化，因为贷款是由资本持有量监管的，损失准备金被视为负债。相反，由于利息收入的增加，货币供应量减少。如上所述，这是一个模拟工件，存款和利息收入分类账的总和不变。它确实表明，利率变化在巴塞尔监管体系中的主要结果——撇开贷款需求ects——修改货币政策的分配储蓄者和债务人之间的ows。图5：基础利率随时间变化的资本控制贷款。损失准备金被视为一种负债，它不会直接与巴塞尔贷款供应监管相互作用，除非通过减少损失准备金来实现但是，它们阻止了银行扩大其资本基础。

然而，一些损失准备金可以包含在二级资本中，这确实有可能与贷款监管相互影响。损失准备金的完整簿记包括一个对冲资产损失准备金账户，这里显示的版本有点简单ed.利率的另一个影响因素是储备监管下对利率上升的反直觉反应，更高的利率会导致贷款增加。这又是由于分类账分类由于该分类账中的负债金额不计入中央银行存款准备金率，因此与较高利率相关的利息收入增加。模拟的机制代表了响应的最大可能大小：e的实际大小ect将取决于利息收入在被确认之前在银行系统中保留了多少和多长时间。个人银行操纵这种依赖性的可能性似乎也存在。尽管储备监管在这一系列arti中取得了成功在特殊情况下，这不应被视为其实际客观。这项实验不包括银行间借贷，从20世纪20年代开始，人们就知道央行准备金的监管作用可以通过银行间借贷和再贴现来部分规避。凯恩斯认为这是1929年美国联邦储备银行和英格兰银行不同做法的结果之一[28]。

如果没有对监管框架（包括资本关系和分类账）的完整描述，很难了解这些问题对当时银行系统的全面影响阳离子。最重要的这些模拟的结果不能证明，银行系统及其运行的宏观经济可以是一个整体被会计部审计在最低的实施水平上运行的初始化。这不仅表明，一个系统对其监管和会计框架的细节的敏感程度远远高于之前的假设，而且还表明，国家宏观经济变化可能部分是由于看似无关紧要的直接投资银行监管中的差异。3.2 e银行资产流动性贷款的ECT现代银行系统在使用中央银行存款准备金率方面存在很大差异，并且通常不再将其用作监管角色。似乎没有一个银行系统将其完全应用于银行存款：在一个极端情况下，英格兰银行没有正式的准备金要求，但引入了流动性要求，这些要求在它们的eects。欧元银行体系对所有存款账户适用2%的准备金要求，但期限超过2年的定期存款除外。虽然美国对净交易账户适用10%的准备金要求，但在实践中，账户重新分类的空间相当大允许其银行签署他们不能对他们的储备账户的规模置之不理。