作为市场不平衡度量的最优交易策略

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英文标题：
《Optimal Trading Strategies as Measures of Market Disequilibrium》
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作者：
Valerii Salov
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最新提交年份：
2013
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英文摘要：
  For classification of the high frequency trading quantities, waiting times, price increments within and between sessions are referred to as the a-, b-, and c-increments. Statistics of the a-b-c-increments are computed for the Time & Sales records posted by the Chicago Mercantile Exchange Group for the futures traded on Globex. The Weibull, Kumaraswamy, Riemann and Hurwitz Zeta, parabolic, Zipf-Mandelbrot distributions are tested for the a- and b-increments. A discrete version of the Fisher-Tippett distribution is suggested for approximating the extreme b-increments. Kolmogorov and Uspenskii classification of stochastic, typical, and chaotic random sequences is reviewed with regard to the futures price limits. Non-parametric L1 and log-likelihood tests are applied to check dependencies between the a- and b-increments. The maximum profit strategies and optimal trading elements are suggested as measures of frequency and magnitude of the market offers and disequilibrium. Empirical cumulative distribution functions of optimal profits are reported. A few classical papers are reviewed with more details in order to trace the origin and foundation of modern finance.
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中文摘要：
对于高频交易量的分类，等待时间、交易日内和交易日之间的价格增量称为a、b和c增量。a-b-c增量的统计数据是根据芝加哥商品交易所集团发布的在Globex上交易的期货的时间和销售记录计算的。对a增量和b增量的Weibull、Kumaraswamy、Riemann和Hurwitz Zeta、抛物线、Zipf-Mandelbrot分布进行了测试。建议采用离散形式的Fisher-Tippett分布来近似极端b增量。回顾了Kolmogorov和Uspenskii关于期货价格限制的随机、典型和混沌随机序列分类。非参数L1和对数似然检验用于检查a增量和b增量之间的相关性。本文提出了最大利润策略和最优交易要素，作为衡量市场报价和不均衡的频率和幅度的指标。报告了最优利润的经验累积分布函数。为了追溯现代金融的起源和基础，对一些经典文献进行了更详细的回顾。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：General Finance        一般财务
分类描述：Development of general quantitative methodologies with applications in finance
通用定量方法的发展及其在金融中的应用
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PDF下载：
--> Optimal_Trading_Strategies_as_Measures_of_Market_Disequilibrium.pdf (2.98 MB)

2022-5-9 19:11:11 上传

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关键词：交易策略 不平衡 distribution Quantitative Applications

最佳交易策略作为市场不平衡的衡量指标Alerii Salovabstract对于高频交易量、等待时间、交易日内和交易日之间的价格增量的分类被称为a、b和c增量。a-b-c增量的统计数据是根据芝加哥商品交易所集团发布的在Globex上交易的期货的时间和销售记录计算的。对a增量和b增量的Weibull、Kumaraswamy、Riemann和Hurwitz Zeta、抛物线、Zipf-Mandelbrot分布进行了测试。建议采用离散形式的Fisher-Tippett分布来近似极值B增量。Kolmogorov和Uspenskii对随机、典型和混沌随机序列的分类与期货价格限制有关。非参数土地对数似然检验用于检查a增量和b增量之间的相关性。建议采用最大化策略和最佳交易要素来衡量市场效应和不平衡的频率和幅度。报告了最优利润的经验累积分布函数。为了追溯现代金融的理论起源和基础，我们对一些经典论文进行了更详细的回顾。内容11导言42投机市场的不可剥夺性63对均衡的评论84对生存系统的评论95对吸引子和分形的评论106数据127 a-b-c过程167.1基本公式。167.2 Shiryaev的两项任务。208 a-增量218.1 1秒不准确度。218.2非正常等待时间。218.3发现的主要规律。

229关于Weibull分布的评论2410关于Kumaraswamy分布的评论2711关于Gamma分布的评论3212 b-增量3212.1价格及其增量的离散性。3212.2几乎为零的平均b增量。3312.3期货限价。3312.4鸡肉和鸡蛋问题。3413关于科学和伪科学的评论3613.1伊萨克·牛顿爵士——一位交易员。3613.2成功模式的共同要素。3713.3关于技术分析。3713.4计算机生成的随机游走与a-b-c过程。3813.5计算相关积分。3914关于极限定理4114.1“非高斯原子”的评论。4114.2第一来源的智慧。4115关于离散分布的评论4315.1 Zipf-Mandelbrot、Riemann和Hurwitz-Zeta分布。4515.2 Hurwitz Zeta的Euler-Maclaurin公式。4816关于抛物线分形的评论4916.1绘制奥洛夫·阿伦尼乌斯的数据。4916.2抛物线的缺点。4917极端b增量5017.1弗雷切特、费舍尔、蒂佩特、冯·米塞斯、格涅登科、甘贝尔、哈恩。5117.2我们需要一个离散分布。5417.3建议分布的Euler-Maclaurin公式。5418关于离散分布的第二条评论5619 Last减去第一个价格作为b增量的总和5819.1 Wald、Wolfowitz、Kolmogorov、Prokhorov。

5919.2瓦尔德身份的说明。5919.3检查b增量的调整和是否为高斯。6020 c-增加6121价格和时间：b-与a-增加6222对差异6322.1“炼金术”的评论。6522.2爱因斯坦的悬浮粒子。6522.3爱因斯坦和布莱克都不知道的解。6922.4克里普斯，哈里森，普利斯卡。7022.5通过衍生品定价测试a-b-c过程太粗糙。7123关于依赖性的评论7123.1 R\'enyi的例子。7223.2科尔莫戈罗夫的建议。7223.3雷恩伊的依赖公理。7323.4适用于a和b增量的三项试验。7324关于随机性的评论7524.1至“羞涩的批评”。7624.2分销的作用。7624.3随机性。7724.4典型性。7824.5混乱。7924.6最终案例。8024.7科尔莫戈罗夫的打字错误。8124.8信息。8125最大利润策略8225.1利润和损失。8225.2买入并持有。8225.3情感交易。8325.4 MPS0。

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8425.5 MPS1。8425.6 MPS2。8426 MPS0物业8526.1交易光谱。8526.2最大利润与交易成本。8526.3“这不是一个bug，而是一个特性！”。8926.4无所事事阈值。9026.5最佳交易数量与交易成本。9027最佳交易要素9128 MPS0的属性最佳交易9228.1 OTE交易方向。9228.2注意事项。9328.3 OTE频率。9628.4 OTE持续时间。9728.5参数依赖性。9728.6 OTE利润与持续时间。10029最大交易利润框架10030关于不平衡的评论10130.1连锁反应。10130.2价格上涨。10230.3如何、为什么、什么：答案。10531 A关于投机的评论10632附录A.A-增量的样本统计10733附录B.B-增量的样本统计14934附录C.C-增量的样本统计19135附录D.B-增量的条件样本统计19336附录E.遵循科尔莫戈罗夫的建议19837附录F。