风险和可变性的扩展基尼型度量

MASI（摩洛哥所有股票指数）是一种股票指数，跟踪位于摩洛哥卡萨布兰卡的卡萨布兰卡证券交易所上市的所有证券的表现。所提出的方法没有对描述数据的分布作出任何假设，只是进行了增广单位根检验，以确保我们的数据序列是平稳的。此外，如图1所示，返回图验证了这一验证，因为该系列函数约为0，没有趋势。http://www.casablanca-bourse.comFigure1：每日观测的MASI回报图。备注5.2。在确定EGSλr时，pwe制定了一个惯例，即我们的rv X代表正（负）值时的财务损失（利润）。然而，为了符合真实世界的数据，对后一种约定进行了更新。通过使用排序的收益序列，我们计算ARPV值，以确定相关损失。

然后，我们根据下表1所示的参数p、r和λ影响每个值自身的权重。填充条件λ∈ [0，1/（2）（r-1)(1-p） r-2） ]我们任意取λ作为区间的中点，因此λ=4（r- 1)(1 - p） r-2、排序返回（%）权重-1.146 0.04-1.151 0.05-1.160 0.05-1.181 0.06-1.270 0.06-1.273 0.07-1.304 0.08-1.621 0.08-1.685 0.09-1.690 0 0.10-1.880 0 0 0.10-1.924 0.11-2.090 0 0 0.11表1：p=95%和r=2的VaR之外的加权损失。在下表2中，我们报告了不同pand r值的计算结果[EGSλr，Pf:[EGSλr，pr=2（GSλp）r=3 r=6 r=20 r=30p=90%V aR=0.73%1.32%1.28%1.25%1.22%1.22%ES=1.21%p=95%V aR=1.11%1.58%1.55%1.52%1.50%1.49%ES=1.49%p=99%V aR=1.79%1.99%1.98%1.97%1.96%1.96%ES=1.96%i 2016年11月15日至2017年11月15日之间的指数是历史性的说明EGSλr实际使用的方法，通过考虑投资者的心理态度来定位现实世界。所获得的结果证实了前一小节中的早期评论：首先，投资者越厌恶风险，他承担的风险就越小，然后对冲头寸所需的资本金额就越小；此外，我们还有EGSλr，p≥ ESpand在高度风险规避的情况下（r≥ 20）这两种风险度量都可能混淆。参考文献【1】Acerbi，C.（2002）。风险的光谱度量：主观风险厌恶的一致表示。《银行与金融杂志》，261505-1518。内政部：10.1016/S03784266（02）00281-9[2]Artzner，P.、Delbaen，F.、Eber，J.-M.和Heath，D.（1999年）。一致的风险度量。《数学金融》，9203-228。内政部：10.1111/1467-9965.00068【3】Ceriani，L.和Verme，P.（2012）。

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