异质信念和限制参与下的价格影响

在所有型号中，代理0保持不变（B= B用于 > 0），我们将构造平衡，使X≡ 十、+ 十、+ 十、对于所有足够小的尺寸，I始终等于X=diag（3/2，7/5） > 0。（我们将看到如何30米切尔·安索佩洛斯（MichailAnthropelos）和康斯坦丁诺斯·卡尔达拉斯（CONSTANTINOS Kardarasacommonate）完成这最后一部分。）在这种情况下，引理4.10意味着X= Xfor公司 > 0.对于代理1，我们考虑b= B+B1 1- 1.-  1.B=B+BCB+o(); C：=1 11 1！。首先，请注意B B保留 > 其次，因为我们的目标是保持常量in > 引理4.10表示X= X+X+o(). 同样，利用我们想要保持X的事实= Xfor公司 > 0，区分等式（X）的任何一边)-1=（B)-1+（X- 十、)-1关于, 我们获得（X）-1.X（X）-1=（B）-1（BCB）（B）-1.- （十）- X）-1.X（X- X）-1、注意X- X=id，我们有X+诊断（2，5/2）Xdiag（2，5/2）=C.求解十、 我们获得X=1/5 1/61/6 4/29！。对于小型 > 0，X 十、, 等于∧ Λ, 相当于十、 0; 然而Xequals 4/145- 1/36 = -1/5220 < 0. 因此∧ Λ在这种情况下，小 > 0，这正是命题1.5的上下文。为了完整性，必须提到如何保持X此处为常量，以便前面的计算有效。带X和X如前所述，我们=（十）- 十、- 十、)-1.- （十）+ 十、)-1.-1.对于小型 > 0，这将是一个正定义矩阵。那么，根据定理1.3，uniqueNash平衡将是这样的X= X对于所有足够小的 > 0.ReferencesR。阿尔姆格伦和N.克里斯。投资组合交易的最佳执行。《风险杂志》，3:5–392000年。R、 Almgren、C.Thum、E.Hauptmann和H.Li。股票市场影响。《风险》，第57-62页，2005年7月。M、 炭疽菌。市场力量对风险分担的影响。《数学与金融经济学》，11:323–3682017。M、 Anthropelos和C.Kardaras。风险分担博弈中的均衡。

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