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我在看衍生品市场部分，有个问题没明白。如下：
远期合约的价格为：F=S0*exp{rT}，r为连续计息的利率，T为执行时间。

但是连续计息利率的累积值应该是：a(t)=(1+r)^T=exp{T*ln(1+r)}.

这两者不相等啊。


谢谢。

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关键词：小问题 远期合约 EXP 衍生品 市场部 请教

1# ssningok
那个r应该是利息力的概念

原文是这样子定义的：r=the continuously compounded interest rate for the forward buyer and seller
并且在赫尔的那本书里边也是这么写的。说r是无风险利率。

3# ssningok
连续复利就是那样表达的，就是用指数形式，dy/dt/y=r,得到指数的表示方式

书上说在连续复利利率为r的情况，在经过T时间之后1美元将会变为：exp{rT}。
但是如果没看到这个式子的话我会这么算：exp{T*ln(1+r)}。
看到这个直接颠覆了我之前的理解，不知道下次遇到的时候应该用哪个公式了。

没错第一个r是continuous interest rate.第二个可以理解成每年compound一次。
其实第一个是第二个的极限形式

那考试的时候我用哪个呢？
关于a(t)原文是这样子描述的：The accumulated amount under continuous compound interest at time t is a(t)=(1+i)^t

6# joysun_10
你 那个动态图怎么做的啊？

8# wfafwfaf
咦回复的时候不是有个“写公式”的小按钮么。然后画就成。

高级回复里边.....