请教以期货合约为标的资产的欧式看涨期权的复制策略

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如题，一个欧式看涨期权以期货合约为标的资产，如何对冲呢？还是以delta策略吗？如果是，是不是不需要money market account而只以期货合约复制？但是计算一下也感觉不对啊，加上money market account 好像也复制不出来

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关键词：期货合约 Account 需要money market money account market money 如何

是需要的 你在试试

1# 沧海一线
REPLICATE的话肯定需要债券啦~~

3# supershancky 一般的复制确实需要债券  但是期货本来就能复制这个期权的鞅的部分了  如果再加入债券  按照无风险利率增长 只能是债券的量即为C  这肯定是错误的了

2# 莫寒[/i期货本来就能复制这个期权的鞅的部分了  如果再加入债券  按照无风险利率增长 的话  只能是债券的量即为C  这肯定是错误的了

4# 沧海一线

坦率的说，没看懂你这句话的意思啊。如果你绝的只需要期货就可以啊复制期权，那岂不是等于说期货跟期货期权是等价的了？明显不是嘛

与一般的european call option对冲没什么区别吧，就是delta对冲，只不过标的资产的红利率等于无风险资产，因此计算delta时与无红利的option有所不同。

至于需不需要money market，你对call option的函数c（s，t）用伊藤引理展开就可以看到了。实际上由于每个时点都能以0成本进入期权合约，只是dt项的系数有些变化罢了。

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