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2.计算方式：
1.MPEG模型：该模型假设在预测的有限期内，非正常收益增长率的期望变化率非零。该模型最大优点是：对股利政策没有其他的限定，能更好地解释单个企业的预期收益和风险。MPEG公式表达如下：
MPEG模型
(76 Bytes, 需要: RMB 42 元)
权益资本成本MPEG模型Stata代码（附2001-2021年数据）
(76 Bytes, 需要: RMB 42 元)
其中，
表示权益资本成本， 
、 
、 
分别表示分析师预测未来一年的每股收益、分析师预测未来两年的每股收益和股票收盘价。 
表示下一期的每股股利，本采用计算 
，其中： 
表示过去三年的平均股利支付率。当时， 
上式有两个实根，采用正值实根。2.PEG模型：
为分析师预测的第t+2期每股收益均值
为分析师预测的第t+1期每股收益均值
为第t期期末的每股价格
PEG模型
(76 Bytes, 需要: RMB 32 元)
权益资本成本PEG模型2001-2021年数据加代码
(76 Bytes, 需要: RMB 36 元)
3.CAPM模型
模型中的
为无风险利率，采用一年期定期存款的加权平均利率作为替代，权数为天数，β 直接取自数据库。由于分年度估算资本成本的过程中很多年份出现了 
<0的情况，导致最终计算出的资本成本有大量的负值，最终放弃了采用实际的风险溢价作为预期风险溢价的做法。 
采用Damodaran对于中国2000-2020年市场风险溢价的估算数据。
CAPM模型
(76 Bytes, 需要: RMB 46 元)
CAPM模型数据加代码2001-2021
(76 Bytes, 需要: RMB 36 元)
4.OJ模型：
eps1和 eps2是分析师对 t = 1 期和 t = 2 期的预期每股收益，采用对应年度 12 月份分析师预测的平均值表示。分析师对 t = 1 期的预期每股股利
， 本文中 k 为过去 3 年的平均股利支付率。长期增长率
反映的是在一个相当长时期内整个经济的平均增长水平， 采用先前研究的做法， 令 
为 5%。 由于 OJ 模型只有在 eps1>0 和 eps2>0 时才有意义， 故舍弃了未来 1 期和 2 期每股收益的分析师预测值为负的样本。
.OJ模型：
(76 Bytes, 需要: RMB 32 元)
OJ模型2001-2021年
(76 Bytes, 需要: RMB 36 元)
3.数据范围：包括原始数据、计算代码、计算结果
4.参考文献：
[1]汪平,袁光华,李阳阳.我国企业资本成本估算及其估算值的合理界域:2000-2009[J].投资研究,2012,31(11):101-114.
[2]王冰洁, 刘振涛. 管理层预测质量对权益资本成本的影响[J]. 经济问题探索, 2017, 000(011):46-58.
[3]毛新述, 叶康涛, 张頔. 上市公司权益资本成本的测度与评价——基于我国证券市场的经验检验[J]. 会计研究, 2012, 000(011):12-22.
四个模型合并数据
四大模型数据合集
(76 Bytes, 需要: RMB 128 元)
四个模型合并数据加代码2001-2021
(76 Bytes, 需要: RMB 128 元)
京公网安备 11010802022788号
