请问分析师怎么估计公司盈利？

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       现在中报行情，很多分析师在分析某个公司的财务报表，计算财务比例时候，使用的财务数据不是中报行情中的数据，而是他们估计的公司盈利和其估计的公司财务数据。
      其实不仅如此，分析师很喜欢预测公司未来几年的的盈利状况，比如营业收入，毛利率，期间费用等等，请问分析师做这些预测的时候，具体依据是什么？比如公司前几年成长状况，行业成熟度，比如宏观经济等，但这些怎么就构成了预测的数值？各个所占比重是多少？
      谢谢了，希望大家多多赐教，多多交流！也欢迎推荐相关方面的书籍，文献。

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关键词：分析师 中报行情 财务数据 期间费用 财务报表 财务预测 财务分析

分析师主要是分宏觀，微觀。但是無論怎麼樣做分析，做評估，過去5個會計年度的財務報表都是最重要的依據。你也說是預測了，當然，這種預測也只是大方向上的，做到精確很難。

这种有个分析框架，需要如财务分析、会计方面的知识，具体分析的时候除了分析具体的财务报表，还需要知道公司的一些具体情况，这个时候分析员一般会和公司的相关人员了解。

可以去看看CFA课程相关内容，如公司理财那本。

fallenangee 发表于 2011-8-2 20:19
分析师主要是分宏觀，微觀。但是無論怎麼樣做分析，做評估，過去5個會計年度的財務報表都是最重要的依據。你 ...

以过去财报比率，结合现在的营业状况，现实经济状况，去评估未来几年的营业数据，是吧？
谢谢您的回答，能够推荐几本和财务评估，财务预测方面的实用书籍吗？
欢迎大家继续补充，在线等待大家的解答！

seekts 发表于 2011-8-2 20:25
这种有个分析框架，需要如财务分析、会计方面的知识，具体分析的时候除了分析具体的财务报表，还需要知道公 ...

其实我刚过了二级，现在在自己试着分析，写个股研究报告，但是遇到些麻烦！
公司盈利预测就是拦路虎之一，感觉F&A中的部分有些用，但是大部分内容都没涉及到财务报表部分预测的内容（好像一级里有章提高，还给了个小案例），
谢谢你的关心，希望继续给予解答和关注

原来楼主问的是预测···这方面楼主比我知道的更多，曾经上过类似的课程，讲到过预测问题，好像是通过公司即将或已经在进行的大的投资项目等来预测的，当然还有些信息需要向公司管理层咨询。

其中老师还提到对公司高层的了解比较重要，比如有些管理层出去开会就是去旅游，一般这种公司的股价在高层出去旅游后就会降等等。这些信息还是很重要的。

原来楼主问的是预测···这方面楼主比我知道的更多，曾经上过类似的课程，讲到过预测问题，好像是通过公司即将或已经在进行的大的投资项目等来预测的，当然还有些信息需要向公司管理层咨询。

其中老师还提到对公司高层的了解比较重要，比如有些管理层出去开会就是去旅游，一般这种公司的股价在高层出去旅游后就会降等等。这些信息还是很重要的。

seekts 发表于 2011-8-2 20:34
原来楼主问的是预测···这方面楼主比我知道的更多，曾经上过类似的课程，讲到过预测问题，好像是通过公司 ...

你说的现实性好强啊，呵呵，又多了解点多学习点东西，谢谢您！

多谢楼主~~~~~~~~~

要预测公司未来盈利，就是依靠前几年的财报状况以及未来的市场行情等各种因素加权，采用移动平均来推算未来的现金流，未来的年限越短就越精确。现金流才是秘密的武器。还有其他如公司的价值估计也是用类似的方法