面板数据固定效应模型回归不显著，显著的时候方向相反怎么办

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本科毕业论文研究的是ESG表现和股权融资成本的影响。用的固定效应模型回归，命令是tstat bdec(3) tdec(2) ctitle(R_e) keep(ESGScore Size ROA Lev Growth TobinQ) addtext(stkcd FE,YES,year,FE YES)回归出来显著的，但是应该是负相关，却变成了正相关。调整了一下，用xtreg R_e ESGScore Size ROA Lev Growth TobinQ i.year, fe这个命令时，是负相关了但是不显著了。有没有大佬知道这是为啥么，还有什么方法可以试试么。救救孩子吧（下面是我数据的截图，数据已经剔除ST,金融业，已经缩尾了，数据也放在下面了 17-22年数据已剔除ST和金融业，已缩尾.xlsx (994.76 KB)

2024-3-25 16:53:43 上传

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关键词：固定效应模型 固定效应 面板数据 方向相反 怎么办

tstat
这是什么？t检验么  这个里面也没看控制固定效应啊

wdlbcj 发表于 2024-3-25 20:31
tstat
这是什么？t检验么  这个里面也没看控制固定效应啊

其实我也不知道为啥用这俩命令，就是看到别人固定效应模型这么做的。请问应该用什么命令做比较好呢，有什么办法可以解决不显著的问题呢！谢谢！

用xtreg的结果就可以

Cassie_AoY 发表于 2024-3-25 20:40
其实我也不知道为啥用这俩命令，就是看到别人固定效应模型这么做的。请问应该用什么命令做比较好呢，有什 ...

知其然 更要知其所以然

stata中没有tstat命令，应该是estat（用于导出回归结果）。
不显著/符号相反得常见原因可能是：
1.异常值导致（你的Y融资成本最有可能，有的时候缩尾上下1%不够的，可以适当上调到最高5%，多用hist 变量名；sum 变量名,detail观察数据结构）；
2.某个控制变量解释力度太强了，盖过了关键自变量的风头，观察t值
3.建议用reghdfe命令，中工经常用，结果一般比xtreg,fe的漂亮（前提ssc install reghdfe; 可以尝试控制更多固定效应，有时有意外惊喜，reghdfe y x1 x2 , absorb(stkcd year industry province) vce(cluster stkcd)  ，

thinkerzhao 发表于 2024-3-27 11:11
stata中没有tstat命令，应该是estat（用于导出回归结果）。
不显著/符号相反得常见原因可能是：
1.异常值 ...

非常感谢！缩尾缩了5%一下就显著了，符号也是对的！

你好，我想请问你的相关性分析的符号方向是正确的吗

Abcd34576 发表于 2024-4-18 17:55
你好，我想请问你的相关性分析的符号方向是正确的吗

不好意思，才看到，一开始的结果我忘了，最后调整好后相关性结果的符号是正确的