分析师预测分歧度/分析师盈余预测分歧度
方法一,分母为实际每股盈余:2001-2023年分析师盈余预测质量,分析师预测偏差/误差和分析师预测分歧度(方法一) - 经管文库(原现金交易版) - 经管之家(原人大经济论坛) (pinggu.org)
方法二,分母为每股总资产(此帖)
方法三,分母为股票价格:2001-2023年分析师盈余预测质量,分析师预测误差/偏差和分析师预测分歧度(方法三) - 经管文库(原现金交易版) - 经管之家(原人大经济论坛) (pinggu.org)
方法二,分母为每股总资产
1.计算说明
分析师预测偏差(FERROR)是指分析师的盈余预测值与实际盈余值的平均偏差
分析师预测分歧度(FDISP)是指每个分析师最近一次盈余预测值的标准差
本文参考周国开等的度量方法,首先剔除了分析师预测公布日晚于年报公布日的样本,如果同一分析师在一年内对同一家公同发布了多份预测,则仅保留该分析师在那年的最后一次预测值样本;其次剔除了每股实际收益和每股预测收益缺失的样本。
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其中:
FEPSi,t为公司i第t年的分析师预测每股盈余
Mean(FEPSi,t)为公司i第t年的所有证券分析师最近一次每股盈余预测的平均值
Std(FEPSi,t)为公司i第t年的所有证券分析师最近一次每股盈余预测的标准差
MEPSi,t为公司i第t年的实际每股盈余
TAi,t为公司i第t年的每股总资产
2.数据说明
样本选择:全部A股2001-2023年数据(“分析师预测指标文件”在数据库中是从2001-01-01开始,所以数据起点选择为2001-01-01)
对最终结果进行了1%和99%分位数的缩尾处理
每个压缩包都附有初始数据,计算代码,参考文献和最终数据
3.参考文献
[1]王爱群,王婧怡.投资者情绪对分析师盈余预测行为的影响研究[J].社会科学战线,2021(01):245-249.
[2]刘会芹,施先旺.年报可读性对分析师盈余预测的影响[J].证券市场导报,2020(03):30-39.
[3]樊鹏英,张可佳,古楠楠,陈敏.沪港通对上市公司盈余预测质量的影响研究[J].数理统计与管理,2022,41(02):366-380.
[4]秦帅,吴锡皓.D&O保险与分析师盈余预测质量[J].当代财经,2018(04):111-122.
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