股市周期划分的sas实现方法

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请教一下问题，如何用sas实现（感激不尽）：

牛市、熊市周期的定义和转折点测定

1.定义牛市和熊市周期的数学模型

在股票市场中,由于股票回报存在随时间变化的状态转换，我们用一个数学模型把牛市和熊市定义为两个界线分明(如回报明显不同)以及有持续性(persistent)的阶段。资本回报Rt是一个时间序列过程,它可以用股票价格指数的自然对数变化来表现,该变化服从正态分布,标准差为δ。每个牛市和熊市的单向运行阶段k的平均回报为Uk(k=1,…,K)。如前阶段为牛市阶段k,现阶段为熊市阶段,则现阶段为k+1。假定Rt的统计过程服从相互转换的牛市和熊市潜在的时间和数量的变化,但这种时间和数量是未知的。同时,假定Uk在每一个牛市或熊市的单向运行阶段k是相对稳定的,那么当时间变化到t+j时,如果牛、熊市发生转换(k转换到k+1), Uk的变化量为Δt+j。

这样,在一个新的阶段k+1,新的平均回报值为: Uk+1=Uk+Δt+j(1)

在时间t,k+1阶段的Rt,k+1值为: Rt,k+1= Uk+1+ξt(2)

其中,平均值的分布由公式(1)得到。牛市和熊市转折点的正式定义是,当平均股票回报参数变化到新阶段k+1时,其值为Uk+1,条件为在转折点被确认之前要服从变化状态上的持续性要求。这样,此定义就可以反映出被广泛认同的牛市特征,即股票价格持续不断上升。由于在时间点t+j,变化值Δt+j是未知的,因此需根据以上定义用转折点划分程序来进行计算。

2.BB转折点划分方法

本文的股票市场转折点检测方法采用经Pagan和Sossounov经过适当调整的BB法则。检测过程如下:首先,不对数据做平滑处理。在时间t,对当前股市指数水平和前后5个月的股市指数水平进行比较;如果对比之后的当前股市指数水平是最高的或最低的,则得到一个峰点或谷点,令t=1,…n,依次计算。在峰点(谷点)到谷点(峰点)的转换阶段,由于以上的办法有时可以得到两个(或更多)连续的峰点或谷点,所以接下来可以选出其中最高的峰点或最低的谷点。然后,限定峰点(谷点)到谷点(峰点)的单向运行周期的持续时间为最少5个月,单向运行周期的持续时间少于5个月的峰点或谷点省略不计。最后,对一个完整的股票市场循环周期(峰点到下一个峰点或谷点到下一个谷点)做一个限制。考虑到中国的股票市场和发达国家的股票市场相比具有波动性更大的特点,本文把一个完整的循环周期设定为不少于12个月,少于12个月的则省略不计。另外,实务界普遍认为,当某个月的回报大于20%,则可以认为牛市来临。所以,我们加入另一个条件:当某个月的回报超过正负20%的幅度,那么最小的单向运行周期时间要求(5个月)可以忽略不计。

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关键词：股市周期划分 persistent 股票市场 股票价格 时间变化 sas 股市周期划分

我也想知道这个怎么用stata来实现？

奤奤。 发表于 2022-3-25 11:24
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同求，请问您知道了吗？