科技行业月报：需求持续低弥 偶有行业亮点

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关键词：行业

2011年7月全球半导体芯片销售总额达到249亿美元，环比微增0.8%，同比下降1.4%。2011年8月北美主要半导体设备生产厂商B/B值0.80，较7月继续下降。DRAM需求较弱、晶圆投资下降及电子产品需求的不确定性是导致B/B值下降的主要原因。电子行业整体仍然疲弱。
　　但是我们认为中低端智能手机需求有可能成为行业需求的亮点，相关产业链上市公司将受益。
　　支撑评级的要点
    据SIA数据统计，2011年7月全球半导体芯片销售总额达到249亿美元，环比微增0.8%，同比下降1.4%。全球半导体芯片需求持续疲弱，我们认为受宏观经济和消费者信心影响，需求疲弱有可能继续维持。
　　 Semi统计2011年8月北美主要半导体设备生产厂商B/B值0.80，较7月继续下降。Semi认为，DRAM需求较弱、晶圆投资下降及电子产品需求的不确定性是导致B/B值下降的主要原因。
　　 2011年8月，台湾主要笔记本代工厂出货量环比微增1.6%。从前三大代工厂出货来看，广达、仁宝、纬创8月均有小幅增长，而英业达及和硕都有较大幅度下降，使得整体出货量未有大幅提升。我们认为传统笔记本电脑的增长已经明显受到平板电脑的侵蚀。
　　据新浪科技报道，中国联通销售部总经理于英涛透露联通将采购800万部千元3G手机，解决供货不足；同时联发科MT6573芯片（传闻高通也将推出针对低端智能手机的芯片）将加速以中国大陆地区为主推动的“千元智能机”出货量增长，将使相关产业链公司受益。
　　 2011年1-7月，我国软件产业实现软件业务收入9,588亿元，同比增长29.6%，增速比去年同期高0.6个百分点。其中，7月份完成软件业务收入1,523亿元，同比增长31.4%，增速较去年同期提高2.9个百分点。
　　结构方面，信息技术咨询服务、数据处理和运营服务维持了上半年高速增长的态势，7月份同比增速分别达到33.8%和43.1%。传统的软件产品和系统集成业务则比较平稳，同比增长28.9%和27.5%。
　　首选买入
    电子元器件板块我们建议选择业绩成长确定及有可能受益于中低端智能手机放量的上市公司，重点关注江海股份、长盈精密、大华股份、星星科技及劲胜股份等；
    A股软件股中我们建议买入业绩稳定增长，成长确定性强的东华软件。ERP行业处于高景气度，建议买入用友软件。在IT应用板块中，智能交通和车联网是我们下半年最为看好的领域，建议重点关注天泽信息和银江股份的投资机会。
　　（具体内容请见附件）