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楼主: 水水123
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[其他] 2011年第二季度银行业季报——行业现状分析 [推广有奖]

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水水123 在职认证  发表于 2011-10-2 17:06:55 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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第一节 存款规模及结构分析

6月末,我国金融机构本外币存款余额80.30万亿元,同比增长17.5%。人民币存款余额78.64万亿元,同比增长17.6%,比上月末高0.5个百分点,比上年末低2.6个百分点。上半年人民币存款增加7.33万亿元,同比少增3015亿元。外币存款余额2564亿美元,同比增长17.9%,上半年外币存款增加307亿美元。

4  近一年人民币各项存款增速

数据来源:中国人民银行,国研网整理

5 2010年以来各月人民币存款增加额

单位:亿元

数据来源:国研网数据中心,国研网整理

上半年增加的7.34万亿元人民币存款中,居民户存款增加3.28万亿元,非金融企业存款增加1.64万亿元,财政性存款增加9748亿元。第一、二季度居民户存款分别增加2.67万亿和6100亿元,二季度居民户存款增幅的大幅下降有季节性因素(2010年第一二季度居民户存款分别增加2.02万亿和7400亿元),但上半年居民户存款增幅总体低于去年同期,一方面是存款准备金率频繁上调等信贷紧缩政策导致贷款减少,从而使得存款来源缩窄,另一方面也可能是银行理财产品大量发行部分分流了银行存款。此外,银监会2009年年底推出的“三个办法一个指引”贷款新规中“实贷实付”的要求也减少了银行的派生存款。

由于季度末银行冲时点,一二季度最后一月(3月、6月)居民户存款都有明显增长,例如二季度4-6月居民户存款分别新增-4678亿元、713亿元和1万亿元。与一季度非金融性公司及其他部门新增存款逐月上升不同,二季度各月该项存款新增额均在3500-4700亿元区间,二季度累计增加1.26万亿元。而二季度财政性存款变化情况则和一季度相似,前两月增加季末月份减少,二季度累计增加6288亿元。

6 上半年各月人民币各项存款增加额

单位:亿元

数据来源:国研网数据中心,国研网整理

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关键词:现状分析 第二季度 二季度 银行业 存款准备金率 人民币存款 数据中心 人民银行 百分点 银行业

水水123 在职认证  发表于 2011-10-2 17:07:29 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

第二节 贷款规模及结构分析

6月末,本外币贷款余额54.65万亿元,同比增长16.8%。人民币贷款余额51.40万亿元,同比增长16.9%,分别比上月末和上年末低0.2和3.0个百分点。上半年人民币贷款增加4.18万亿元,同比少增4409亿元。二季度人民币贷款增加1.93万亿元,同比少增917亿元。分月度来看,4月、5月当月新增人民币贷款额均低于去年同期,但6月贷款投放量同比增加305亿元。

7  2010年以来各月人民币贷款增加额

单位:亿元

数据来源:国研网数据中心,国研网整理

从2010年10月央行开启加息周期以来,截至今年二季度末,央行共加息4次(7月又加息一次),从加息幅度来看,短期性贷款利率上调幅度高于长期限贷款利率,体现出决策层抑制各地“十二五”开局时的投资冲动的意图。而与之对应,2010年下半年以来短期限贷款加速增长,反映出银行在议价能力提高和加息周期的环境中,主动追求更短的久期和更高的贷款收益。在房地产调控、清理地方融资平台、利率等政策的作用下,中长期贷款增量则从2010年以来持续下滑。二季度末,中长期贷款在贷款余额中的比重从一季度末的61.19%下降到60.51%。

7  此轮加息周期中贷款利率调整情况

调整时间

六个月以内

(含六个月)

六个月至一年(含一年)

一至三年

(含三年)

三至五年

(含五年)

五年以上

2008.12.23

4.86%

5.31%

5.4%

5.76%

5.94%

2010.10.20

5.1%

5.56%

5.6%

5.96%

6.14%

2010.12.26

5.35%

5.81%

5.85%

6.22%

6.4%

2011.02.09

5.6%

6.06%

6.1%

6.45%

6.6%

2011.04.06

5.85%

6.31%

6.4%

6.65%

6.8%

2011.07.07

6.1%

6.56%

6.65%

6.9%

7.05%

累计加息

1.24%

1.25%

1.25%

1.14%

1.11%

前4次加息

0.99%

1%

1%

0.89%

0.86%

数据来源:中国人民银行,国研网整理

8 2010年以来各月短期贷款和中长期贷款增量

单位:亿元

注:短期贷款含票据融资

数据来源:国研网数据中心,国研网整理

分部门来看,今年以来居民户贷款在贷款余额中的比重持续上升,二季度居民户短期贷款增幅比一季度多299亿元,而与楼市关系密切的居民户中长期贷款则环比少增860亿元,房地产调控效果显现。央行数据也显示,2011年6月末购房贷款余额同比增长18.5%,比一季度末下降了4.8个百分点。

9 居民户贷款余额在各项贷款余额中的比重

注:由于统计口径变化,2011年和2010年的数据可能缺乏可比性。

数据来源:国研网数据中心,国研网整理

10 短期和中长期居民户贷款各月新增额

单位:亿元

数据来源:国研网数据中心,国研网整理

非金融性公司及其他部门贷款也呈现出短期化趋势,其中中长期贷款二季度增加了4470亿元,比一季度的9830亿大幅减少5360亿元,短期贷款和票据融资二季度合计增加了7347亿元,比一季度的4631亿元多增2716亿元。在银行降低中长期贷款投放及原材料价格和人工成本普遍上涨、人民币升值等压力下,企业可能越来越依靠短期资金维持经营。

11 非金融性公司及其他部门不同期限贷款各月新增额

单位:亿元

数据来源:国研网数据中心,国研网整理


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水水123 在职认证  发表于 2011-10-2 17:09:08 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

第三节 收益结构与盈利分析

2011年上半年银行业实现净利润7999亿元,其中二季度实现净利润5364亿元,环比增加2729亿元。二季度银行业净息差继续上升,达2.70%,利息收入占比从一季度的79.20%微升至79.30%,资本利润率也从22.40%升至22.60%。

8  20104季度以来银行业效益性指标汇总表

单位:亿元

2010年四季度

2011年一季度

2011年二季度

净利润

7637

2635

5364

资产利润率

1.10%

1.40%

1.40%

资本利润率

19.20%

22.40%

22.60%

净息差

2.50%

2.60%

2.70%

非利息收入占比

17.50%

20.80%

20.70%

成本收入比

35.30%

29.60%

30.40%

数据来源:银监会,国研网整理

由于银行营业收入80%来自存贷款业务,因此存贷利差是银行利润主要来源。从央行4月加息幅度来看,活期存款利率上调0.1个百分点,其余期限存款利率上调0.25个百分点,贷款利率根据期限不同分别上调0.2-0.3个百分点,据测算此次加息对银行净息差影响略偏负面。与此同时,二季度央行继续上调存款准备金率,抑制银行放贷能力,也使净息差略微受损。但受益于资金供求关系的日益紧张,银行在贷款中的定价能力提升,数据显示,今年以来银行贷款中执行下浮利率和基准利率的贷款占比持续下降,而执行上浮利率的贷款占比则持续上升,6月执行上浮利率的贷款比重已超过61%,比1月上升近12个百分点。定价能力的提升使得银行净息差从一季度的2.60%扩大到本季的2.70%,也使非利息收入占比环比略有下降。

9 20111-6月份金融机构人民币贷款各利率区间占比表

单位:%

下浮

基准

上浮

[0.9,1]

1

小计

(1,1.1]

(1.1,1.3]

(1.3,1.5]

(1.5,2]

2以上

1月

21.35

29.45

49.2

15.97

15.01

6.08

8.67

3.48

2月

19.94

31.8

48.26

17.91

14.55

5.61

7.29

2.9

3月

13.96

30.22

55.82

18.25

17.76

6.96

9.24

3.6

4月

12.54

28.43

59.04

18.72

20.56

7.39

9.14

3.22

5月

11.18

27.96

60.87

20.81

21.34

7.29

8.69

2.74

6月

9.94

28.91

61.15

20.56

22.7

7.22

8.08

2.6

数据来源:中国人民银行《2011年第二季度中国货币政策执行报告》,国研网整理

数据来源:中国债券信息网,国研网整理


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水水123 在职认证  发表于 2011-10-2 17:09:46 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

第四节 银行体系流动性分析

银监会披露的银行业流动性指标包括流动性比例、存贷比和人民币超额备付金率。2011年第二季度银行业流动性比例(流动性资产/流动性负债)从一季度的41.30%回升到42.00%,但存贷比(各项贷款余额/各项存款余额)从64.10%下降到64.00%,人民币超额备付金率从3.00%下降到2.80%,而央行披露的金融机构超额准备金率则从3月末的1.5%大幅下降到6月末的0.8%。

二季度央行货币政策呈现准备金率收紧公开市场操作放松的状况,4-6月央行连续三月上调存款准备金率,3次上调后大型金融机构法定准备金率达到21.5%,中小金融机构法定准备金率也达到18%。准备金率上调1.5个百分点约冻结银行系统资金1万亿元,与二季度公开市场操作净投放资金量基本持平。在央票发行利率明显高于法定存款准备金利率的情况下,这种政策组合有助于央行降低调控成本,同时准备金率“巨斧”和公开市场操作微调相结合也有助于避免银行流动性的大幅波动。但由于准备金利率低于央票利率,准备金率的提高会对银行的盈利造成一定程度的挤压。

10 20104季度以来银行业流动性指标汇总表

流动性指标

2010年四季度

2011年一季度

2011年二季度

流动性比例

42.20%

41.30%

42.00%

存贷比

64.50%

64.10%

64.00%

人民币超额备付金率

3.20%

3.00%

2.80%

数据来源:银监会,国研网整理

11  2011年上半年公开市场操作货币投放与回笼测算表

单位:亿元

日期

货币净回笼

央票发行

央票兑付

正回购操作

正回购到期

利息支付

2011年1月

-4555.96

60

2053.37

880

3410

32.59

2011年2月

-3535.40

140

3738.17

600

400

137.23

2011年3月

2850.98

3170

6594.42

6670

200

194.60

2011年4月

-3373.27

2800

4938.15

3090

4130

195.12

2011年5月

-2139.28

2120

1973.34

1260

3420

125.94

2011年6月

-5434.2

920

3854.09

1100

3450

150.11

累计

-16187.13

9210

23151.54

13600

15010

835.59

二季度

-10946.8

5840

10765.58

5450

11000

471.17

数据来源:中国债券信息网,国研网整理


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水水123 在职认证  发表于 2011-10-2 17:10:15 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

第五节 信贷资产质量分析

二季度末银行业不良贷款余额从上季度末的4333亿元下降至4229亿元,下降104亿元,不良贷款率则从上季度末的1.1%下降到1%。二季度末贷款损失准备环比增加553亿元至10526亿元,拨备覆盖率从一季度末的230.2%上升到248.9%。

地方ZF债务对我国银行信贷质量构成负面影响,6月底三大国际评级机构对银行业资产质量均提出警示。惠誉表示,由于2009年以来的信贷扩张,在最坏情况下我国银行业不良贷款率会达到15%,而正常情况下不良贷款率会达到5%左右,3月时惠誉甚至表示中国在2013年年中以前爆发银行业危机的概率高达60%。标准普尔也表示,如果中国ZF不支持地方ZF融资平台,中国银行业不良贷款率将新增6个百分点,即达到7%左右,相当于新增4000亿美元的坏账,但标普相信中国ZF会支持地方ZF融资平台,因而不良贷款率大幅上升的可能性不大。标普同时认为,大银行由于有能力选择优质的项目放贷,因而风险低于中小银行。另一家机构穆迪也表示,中国银行业不良贷款率可能从目前的1%上升到5%。

12 银行业20104季度以来信贷风险指标汇总表

单位:亿元

2010年四季度

2011年一季度

2011年二季度

不良贷款余额

4336

4333

4229

不良贷款率

1.10%

1.10%

1.00%

贷款损失准备

9438

9973

10526

拨备覆盖率

217.70%

230.20%

248.90%

数据来源:银监会,国研网整理

12 2010年以来中国银行业不良贷款率

数据来源:银监会,国研网整理

第六节 银行间市场分析

(一)银行间市场利率

受连续3次上调存款准备金率影响,二季度银行间市场资金面趋于紧张,货币市场利率上涨,中债银行间固定利率国债、政策性银行债、企业债(AAA)和中短期票据(AAA)各关键期限点收益率分别平均上升37.99BP(基点)、45.99BP、42.77BP和65.08BP。由于资金紧张引发短端收益率上行幅度高于长端收益率,二季度债券收益率曲线呈现平坦化。

资金紧张同样反映在同业拆借市场,二季度银行间同业拆放利率SHIBOR持续上升,尤其是6月末银行面临业绩考核压力,拆借市场短期限利率出现大幅飙升,6月22日隔夜拆放利率达到今年2月以来最高点7.47%,月底3月期以上利率则达到2006年以来的最高点。但随着季末效应弱化,货币市场利率呈现回落态势,银行系统资金紧张状况有所缓解。

13 银行间市场债券质押式回购加权平均利率(%

数据来源:中国人民银行,国研网整理

(二)中债综合指数

二季度中债综合指数先涨后跌。净价值数从3月末的99.5501点最高上升到5月12日的99.8559点,6月末下跌到99.1274点,二季度累计下跌0.4227点。财富指数从3月末的135.2197点最高上升到6月7日的136.3222点,6月末下跌到135.8862点,二季度累计上升0.6665点。

14 2011年上半年中债综合指数(净价指数)

数据来源:中国债券信息网

15 2011年上半年中债综合指数(财富指数)

数据来源:中国债券信息网

(三)发行和交易规模

二季度银行间市场共发行债券375只,发行总量为2.1万亿元,6月末银行间债券市场债券存量达到20.51万亿元,较3月末增加4300亿元。4-6月份,全国性商业银行分别减持256.13亿元、增持904.85亿元、减持32.22亿元,累计增持616.5亿元;商业银行分别减持263亿元、增持884亿元、增持1051亿元,累计增持1672亿元。截至6月末,商业银行在银行间债市债券托管量为13.97万亿元。

上半年银行间市场交易活跃。债券回购累计成交46.5万亿元,日均成交3810 亿元,日均同比增长21.1%;同业拆借累计成交14.5 万亿元,日均成交1192 亿元,日均同比增长30.5%。从机构融资情况看,一季度国有商业银行净融出资金4.73万亿元[1],同比少融出2.5万亿元;二季度国有商业银行净融出3.7万亿元,同比多融出9800亿元;上半年国有商业银行累计净融出资金8.5万亿元,同比少1.5万亿元。其他商业银行上半年净融入资金量同比大幅减少2.3万亿元,非银行金融机构融资需求大幅增长,其中上半年净融入资金最多的是证券及基金公司,共计净融入资金3.2万亿元。

16 2011年上半年货币市场机构融资情况

单位:亿元

注:国有商业银行数据为净融出资金量,其余机构数据为净融入资金量。

数据来源:中国人民银行,国研网整理


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yulangz 发表于 2012-8-28 09:46:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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炜哥 学生认证  发表于 2012-8-29 16:06:04 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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默默喝茶 发表于 2013-10-18 19:36:39 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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