[求助]急问关于基差与头寸的关系

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请问: 为什么说当基差意想不到地扩大时, 持有空头套期保值的套期保值者的头寸状况就会得到改善；而对于多头套期保值来说则相反呢？

顺带问一问，头寸状况具体是指什么呢？

望大家能不吝赐教。

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关键词：套期保值 求助 关系 头寸

首先要搞清楚基差的定义：基差=现货价格-期货价格，所以基差扩大无非两种情况：现货价格上涨或者期货价格下跌，期货价格下跌时，持有空头头寸的套保者将会获利，头寸状况因此获得改善，多头者相应亏损。头寸其实就是指交易者的持仓量的大小。我的回答满意吗？

投资者在保值的时候并不一定能找到和现货完全一致的期货进行保值.比如说你有一吨的90号汽油现货,你想通过期货对他保值,可市场上只有93号汽油的期货.而93号汽油价格的变化与90号汽油现货价格波动并不完全一直.现货价格-期货价格=基差.基差上升,说明二者价差变大.也就是说期货相对现货价格下降.所以空头获利.而在期货市场上一方获利总等于另一方的亏损.所以多头亏损.

头寸一般指投资者对商品的拥有量.一般而言,拥有资产或是认为资产会上涨的可以称为多方或是多头,反之为空方或空头