“小QFII”提速 香港6000亿人民币将流入A股

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c　　香港6000亿人民币将流入A股
　　据新华社北京11月28日电 在月度外汇占款近四年来首降之际，记者从多个部门证实，人民币合格境外投资者(RQFII)进入加速推进阶段，香港的人民币存款将有望获得投资A股市场的渠道。
　　据了解，RQFII又有着小QFII(QFII即合格境外机构投资者)之称，主要指在香港市场以人民币募集资金，由境外合格机构投资者投资于境内证券市场。现有的QFII机制是以美元募集资金，而小QFII不涉及外汇资金，直接以人民币在境外募资。
　　早在今年8月，国务院副总理李克强在香港出席国家"十二五"规划与两地经贸金融合作发展论坛时曾表示，将允许以人民币境外合格机构投资者方式(RQFII)投资境内证券市场。
　　但由于近几个月来外汇占款不断创出新高，控制热钱流入的压力较大，放开香港市场人民币投资A股的小QFII筹备进程较慢。不过，央行21日发布的数据显示，10月份中国外汇占款净减少248.92亿，这是中国外汇占款数年来的首次下降，上一次单月外汇占款出现下降还要追溯到2007年12月。
　　分析人士指出，外汇占款的变化一定程度上反映出资金流动的变化，在当前国际金融形势出现深刻变化的背景下，国际跨境资金流入现象有所放缓。在此背景下，小QFII的筹备有所加速。
　　据了解，目前，小QFII所涉及的中国人民银行、国家外汇管理局、证监会等部门已经达成共识，筹备工作正在稳步推进。在启动初期，香港RQFII将以在香港的内地券商优先申请，起步金额为200亿元。
　　尽管有着对A股输血的功效，但分析人士也指出，由于初期规模较小，小QFII对A股的利好影响十分有限，其更大的意义在于确立境外人民币投资境内股市的机制。
　　近年来，香港的人民币存款呈现高速增长的势头。根据香港金融管理局的数据，香港的人民币存款2009年为627亿元，2010年增至3149亿元，今年9月底达到6222亿元。
（东方早报）
　　"小QFII"提速 境外人民币投资A股市场即将破题
　　在月度外汇占款近四年来首降之际，记者从多个部门证实，人民币合格境外投资者进入加速推进阶段，香港的人民币存款将有望获得投资A股市场的渠道。
　　RQFII又有小QFII之称，主要指在香港市场以人民币募集资金，由境外合格机构投资者投资于境内证券市场。现有的QFII机制是以美元募集资金，而小QFII不涉及外汇资金，直接以人民币在境外募资。
　　早在今年8月，国务院副总理李克强在香港出席国家"十二五"规划与两地经贸金融合作发展论坛时曾表示，将允许以人民币境外合格机构投资者方式投资境内证券市场。
　　但由于近几个月来外汇占款不断创出新高，控制热钱流入的压力较大，放开香港市场人民币投资A股的小QFII筹备进程较慢。不过，央行21日发布的数据显示，10月份中国外汇占款净减少248.92亿元，这是中国外汇占款数年来的首次下降，上一次单月外汇占款出现下降还要追溯到2007年12月。
　　分析人士指出，外汇占款的变化一定程度上反映出资金流动的变化，在当前国际金融形势出现深刻变化的背景下，国际跨境资金流入现象有所放缓。在此背景下，小QFII的筹备有所加速。
　　目前，小QFII所涉及的中国人民银行、国家外汇管理局、证监会等部门已经达成共识，筹备工作正在稳步推进。在启动初期，香港RQFII将以在香港的内地券商优先申请，起步金额为200亿元。
　　尽管有着对A股输血的功效，但分析人士也指出，由于初期规模较小，小QFII对A股的利好影响十分有限，其更大的意义在于确立境外人民币投资境内股市的机制。
　　近年来，香港的人民币存款呈现高速增长的势头。根据香港金融管理局的数据，香港的人民币存款2009年为627亿元，2010年增至3149亿元，今年9月底达到6222亿元。（.中.国.证.券.报）
　　小QFII试点办法或年内出台
　　昨天有媒体报道称，证监会、央行、外管局三个部门对于"小QFII"的试点办法已经基本达成共识，预计最快可能于今年年底推出。
　　据了解，有"小QFII"之称的RQFII，主要指在香港市场以人民币募集资金，由境外合格机构投资者投资于境内证券市场。现有的QFII机制是以美元募集资金，而"小QFII"不涉及外汇资金，直接以人民币在境外募资。
　　消息人士称，试点初期，"小QFII"总额度为200亿元人民币，额度的80%投资于内地债券市场，将从对内地市场较为熟悉的内地基金管理公司、证券公司的香港子公司做起。首批获得资格发行人民币金投资A股的在港金融机构很可能有五六家。而首批获得资格的RQFII很可能在中资券商和基金公司中各选2至3家。
　　央行21日发布的数据显示，10月份中国外汇占款净减少248.92亿元，这是中国外汇占款数年来的首次下降，上一次单月外汇占款出现下降还要追溯到2007年12月。相关专家就此表示，在当前国际金融形势出现深刻变化的背景下，外汇占款的下降反映出国际跨境资金流入现象有所放缓。在此背景下，"小QFII"的推出正合时宜。
　　尽管有着对A股输血的功效，但区区200亿元的规模很难对庞大的A股掀起多大风浪。业内专家表示，从目前情况看，"小QFII"对市场的作用并不在于能新融进多少资，而在于确立境外人民币投资境内股市的机制。
　　根据香港金融管理局的数据，香港的人民币存款2009年为627亿元，2010年增至3149亿元，今年9月底达到6222亿元。"小QFII"的推出不仅有助于拓宽停留在香港的人民币投资渠道，而且也有助于强资本市场的流动性。
　　10月多数QFII净赎回
　　新一期《理柏中国基金市场透视报告》显示，海外投资者对于A股的投资热情依旧低落，10月份多数QFII的A股基金持续处于净赎回态势。
　　根据理柏最新的资产数据，整体QFII的A股基金10月总资产规模初值较9月修正后终值的92.95亿美元小幅回升3.96%至96.63亿美元，但整体基金资产规模仍低于百亿美元。
　　由于A股市场长期表现低迷，导致海外资金快速退潮。自理柏追踪23只QFII基金以来，整体基金资产规模已持续两个月跌落百亿美元以下。并且从10月份数据可以看出，尽管10月上证指数回升了4.62%，但QFII的A股基金整体资产规模增幅仅为3.96%，小于A股涨势，可见海外投资者投资热度意兴阑珊，多数基金仍处于净赎回态势。
　　业绩方面，从已公布准确数据的基金来看，QFIIA股基金10月整体平均业绩回升4.43%，平均升幅优于国内股票型基金的3.41%；今年以来平均业绩则仍回落15.16%，与国内股票型基金处在伯仲之间。
　　RQFII加速推进 沪市成交额"5"变"4"或酝酿反弹
　　上周五和昨日（11月28日），沪指成交金额进一步下滑到500亿元之下，昨日沪指收于2383.03点，小涨2.81点，涨幅0.12%，成交金额为464.1亿元。值得注意的是，盘后出现一条政策性利好：据新华社报道，RQFII（人民币合格境外机构投资者）进入加速推进阶段，英大证券研究所长李大霄(微博)对《每日经济新闻(微博)》记者表示，此消息对A股市场有正面作用。
　　券商股集体上涨昨日沪指高开低走，但11时明显放量，指数在达到2396.83点时，又受压于2400点整数关口，转而下行，下午14时20分左右一度探低至2372.16点，随后小幅拉升，至收盘时微涨0.12%。
　　沪指自11月16日大跌2.48%进入短期下行通道以来，持续受压5日线，华讯投资分析师陈晓慧(微博)对《每日经济新闻》记者表示，目前市场没有持续的热点、权重股疲软、成交量持续萎缩，就是在等待一个能带动股指上攻的强势热点。
　　有市场人士表示，要注意到目前出现的一些积极信号：第一，昨日17只券商股中有16只上涨，平均涨幅达0.94%，超过几大指数涨幅，这被认为与上周融资融券业务转入常规及标的股扩容，有助增加券商收入有关。第二，沪指上周五和昨日成交金额连续低于500亿元，沪指自4月18日3067.46高点下跌以来单日成交低于500亿元的只有9月16日和10月21日两天，其后分别在9月21日和10月24日迎来2.66%和2.99%的单日大涨。
　　另据媒体报道，欧元区国家财长预计将对欧洲金融稳定基金（EFSF）的操作规则草案达成一致，截至昨日19时40分，欧洲三大股指均出现2%～3%不等的大涨，这也给A股反弹营造了一定的外围气氛。
　　中金：股东减持是主要风险时近年末，不少券商也出台了2012年宏观观点和投资策略，据海通证券荀玉根的观察，券商预计上证综指波动区间基本在2200点～3000点之间，节奏上基本认为前低后高，看空一季度、看多二季度，看空一季度源于经济和业绩；看多二季度源于政策放松。但荀玉根注意到，券商推荐的明年看好行业中，弹性大、市值大的周期股集体缺失，那么，"3000点靠啥涨上去呢？
"将目光拉回到现在，对于当前行情，中金公司28日发布研报表示，截至11月27日，股东和高管净减持金额为98.16亿元，日均净减持金额为5.16亿元，环比大增472%，产业资本不断减持仍是A股市场的主要风险之一，中短期内仍将持续压制市场上行空间。
　　RQFII进入加速推进阶段但值得欣慰是，昨日收盘后传来一条利好消息，新华社援引政府部门的消息报道指出，中国人民银行、国家外汇管理局、证监会等部门目前已经达成共识，RQFII进入加速推进阶段。香港RQFII启动初期，将以在香港的内地券商优先申请，起步金额为200亿元。
　　RQFII又有着"小QFII"之称，主要指在中国香港市场上以人民币募集资金，由境外合格机构投资者投资于境内证券市场。现有的QFII机制是以美元募集资金，而小QFII不涉及外汇资金，直接以人民币在境外募资。
　　早在今年8月，国务院副总理李克强在香港出席国家"十二五"规划与两地经贸金融合作发展论坛时曾表示，将允许以人民币合格境外机构投资者方式(RQFII)投资境内证券市场。但由于近几个月来外汇占款不断创出新高，控制热钱流入的压力较大，放开香港市场人民币投资A股的小QFII筹备进程较慢。
　　对于上述消息，英大证券研究所所长李大霄向《每日经济新闻》记者表示："该消息对A股市场有着正面作用，香港人民币存款投资A股市场渠道的开通意义重大。尽管起步金额为200亿元，这只是一个开始，隐含着未来金额将不断加大。"
三季度被QFII增持股行业分布
　　10月以来，随着国内货币政策向宽松方向微调的预期不断增强，沪深股市改变了此前持续下跌的疲软态势，走出一波持续反弹行情。在整体气氛回暖情况下，各路资金的调仓成果迅速显现。统计显示，在A股市场中素以嗅觉灵敏著称的机构投资者--QFII，其在三季度大幅增仓的23只股票10月以来平均上涨8.89%，超越同期上证指数逾两个百分点。
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关键词：QFII FII QFI 人民币 国家外汇管理局 新华社 国务院 人民币存款 证券市场 投资者

　　大幅增持股平均上涨8.89%
　　根据三季报披露信息，38家QFII重仓持有175家A股上市公司的股票，合计持股数量为47.36亿股，其中有62只个股在3季度受到QFII增持，合计增持数量为3.34亿股。
　　从持股变动的绝对数量来看，有20只个股的增仓幅度超过500万股。其中，伊利股份(600887)、华侨城A和用友软(600588)的净增仓数量最大，分别达到4497.39万股、3037.89万股和2518.87万股。
      如果考虑到不同股票市值各异，则增仓量占流通股比例更能说明资金对一只股票的青睐度，从这个角度看，有23只个股在三季度受到QFII大比例增持，增仓量占流通股比例超过1%。
　　进入10月，尽管国际金融市场 出现大幅波动，但沪深股市仍然受到内部因素驱动而持续反弹，尤其是10月下旬以来，上证指数自2307点的阶段性低点反弹了超过6%。在此期间，QFII增仓股表现出色，上述23只增仓比例超过1%的股票10月以来平均涨幅达8.89%，超越上证指数逾两个百分点。
　　QFII选股不避题材
　　整体来看，QFII在三季度增持的个股覆盖的行业比较广，这似乎符合其一贯的自下而上、重个股而轻行业的选股策略。然而，少数行业还是显露出了明显的吸引力。在62只QFII增仓股中，有9只来自建筑建材行业，而商业贸易行业和交通运输行业各自入选6只。
　　仔细分析可以发现，三季度QFII对题材类股票具有一定的倾向性，比较典型的是软件股，卫宁软件(300253)和用友软件均出现在QFII大幅增仓的股票名单中。其中，卫宁软件的增仓比例达到3.7%，用友软件为2.05%。而软件股正是11月初带动市场人气的重要板块。受到软件行业扶植细则即将出台的消息刺激，软件板块在11月2日、3日连续大涨，多只成分股甚至出现连续涨停。从表现来看，尽管QFII重仓的并非领涨股，但阶段涨幅仍相当可观。卫宁软件10月以来累计涨幅已超过30%，而用友软件在最近5个交易日也呈现连涨态势，累计涨幅9.5%。另外，水利股也是QFII关注的题材之一，围海股份(002586)和钱江水利(600283)均在三季度受到增持。
　　值得注意的是，有两只ST股票(ST唐陶和ST张家界)在三季度受到QFII关注。其中，ST张家界在三季度受到英国保诚资产管理公司增持306.32万股，而ST唐陶的H股则更是吸引了3家QFII扎堆增持。
　　市场人士指出，尽管没有禁投限制，但QFII入驻ST股的情况相对比较少见，这两只ST股能够吸引到QFII的关注，其基本面因素或有望发生积极变化。
　　不过，即使是QFII也有"看走眼"的时候，有10只增仓股10月以来出现下跌。其中，一汽富维(600742)跌幅最大，受到三季度业绩同比下降的利空压制，该股10月至今累计跌幅高达18.74%。法国爱德蒙得洛希尔银行在三季度新进300万股，以季末收盘价估算，该投资目前浮亏额已超过1500万元。（.中.国.证.券.报）
　　QFII增仓占流通比例较大的股票

QFII选股不避题材 23只大幅增仓股跑赢指数(图解)
QFII重仓股10月以来累计涨跌幅分布
　　代码 名称 QFII家数 增仓数量(万股) 增仓量占 收盘价 10月以来
　　流通股比例(%) (元) 涨幅(%)
　　000856ST唐陶 3 636.69 4.82 9.11 5.44
　　002511中顺洁柔(002511)1 188.92 4.72 23.41 4.74
　　002586围海股份 1 122.59 4.54 26.79 16.48
　　600787中储股份(600787)2 1798.07 3.87 9.81 5.60
　　300253卫宁软件 1 40.00 3.70 38.20 31.77
　　600588用友软件 3 2518.87 3.05 22.19 0.00
　　600887伊利股份 3 4497.39 2.83 22.18 21.20
　　002311海大集团(002311)1 313.09 2.15 18.86 14.65
　　002601佰利联(002601)1 40.98 2.13 83.53 1.31
　　300078中瑞思创(300078)1 120.00 2.08 20.63 21.64
　　000877天山股份(000877)2 663.38 1.98 27.27 18.26
　　000430ST张家界 1 306.32 1.83 9.67 9.76
　　000417合肥百货(000417)1 709.94 1.48 20.11 12.03
　　600742一汽富维 1 300.00 1.42 22.37 -18.74
　　002301齐心文具(002301)1 106.63 1.42 15.01 13.20
　　600138中青旅(600138)2 583.17 1.40 15.62 15.19
　　600125铁龙物流(600125)1 1335.78 1.29 9.80 2.73
　　000069华侨城A 1 3037.89 1.28 7.11 11.27
　　000786北新建材(000786)1 722.76 1.26 13.67 4.83
　　002508老板电器(002508)1 79.99 1.25 16.47 8.36
　　600552方兴科技(600552)2 132.65 1.13 23.87 5.81
　　300242明家科技(300242)1 16.64 1.09 14.57 1.53
　　600660福耀玻璃(600660)1 1860.88 1.00 8.81 -2.54

　　QFII三季度重仓135只个股 最青睐伊利股份
　　今年以来QFII基金在不断缩小投资力度。统计显示，截至今年9月30日，QFII基金一共出现在135家上市公司的前十大流通股股东名单中，创下了今年以来持股新低。在今年一季度和二季度，QFII分别出现在198家和167家上市公司前十大流通股股东名单。
　　最青睐伊利股份
　　根据资讯统计，QFII基金在三季度增持最多的10家公司分别为伊利股份(600887)、华侨城A(000069)、葛洲坝(600068)、福耀玻璃(600660)、中储股份(600787)、用友软件(600588)、华域汽车(600741)、中国国贸(600007)、马钢股份(600808)和合肥百货(000417).
　　其中，共有3家QFII持有伊利股份，截至三季末共持有7606.2997万股，比二季度末增加了4497.3906万股，截至三季末的持股市值为13.92亿元。其中，美林国际持有3791万股；花旗环球金融有限公司和法国巴黎银行分别持有1891万股和1923万股。
　　用友软件的十大流通股东名单中同样出现了3家QFII的身影。截至9月30日，3家QFII共计持有4848.7万股，持股市值为10.76亿元。其中，花旗环球金融有限公司和摩根士丹利投资管理公司均为新进股东，持股分别为1339.4万股和1179.5万股，而瑞士信贷(香港)公司则持有2329.8万股。
　　而有2家QFII持有的公司则包括中储股份、中国国贸和马钢股份。QFII基金在三季度分别增持了约1798.1万股、1327.87万股和2714.9万股，持股市值分别为2.5亿元、1.2亿元和7683万元。
　　此外，华侨城A、葛洲坝、福耀玻璃、华域汽车和合肥百货均只有1家QFII出现在其十大流通股股东名单中。其中持股市值最大的为华域汽车，持股市值为2.87亿元。
　　减持股份最多的前十家公司分别为五粮液(000858)、中国一重(601106)、强生控股(600662)、中国中铁(601390)、万科A(000002)、嘉凯城(000918)、格力电器(000651)、顺鑫农业(000860)、康美药业(600518)、双汇发展(000895).
　　根据统计，五粮液三季度一共被QFII减持了2382万股。截至9月30日，还有2家QFII持有，其中法国巴黎银行持有2023.9万股，瑞士联合银行集团持有2082.5万股，合计持股市值为14.91亿元。
　　中国一重则被减持了1883.7万股，截至三季末，法国爱德蒙得洛希尔银行持有1000万股，持股市值为3980万元。而强生控股则被减持了1740.6万股，截至三季末，仍有4家QFII出现在其十大流通股股东的名单中，为出现QFII身影最多的上市公司。
　　其中，花旗环球金融公司、东方汇理银行、荷兰安智银行、马丁可利投资管理公司分别持有强生控股423.7万股、524.3万股、446.6万股和606.6万股，其持股市值合计总共为1.18亿元。
　　此外，三季度减持股份在1000万股以上的还有中国中铁、万科A和嘉凯城，分别被减持了约1549.4万股、1124.5万股和1086.3万股。截至9月30日，QFII持有的股份分别为4256.6万股、6955.6万股和589.4万股，持股市值分别为1.23亿元、5.04亿元和2740万元。
　　重仓3只ST股
　　值得一提的是，在QFII重仓流通股中还出现了ST股的身影。根据统计数据，截至今年9月30日，QFII基金共计出现在3家ST股的十大流通股股东名单中，分别为ST张家界(000430)、ST唐陶(000856)和ST精伦(600355).
　　其中，ST唐陶十大流通股股东名单中出现了3只QFII的身影，且均为三季度新进入的十大流通股股东，分别为瑞士联合银行集团持有155.2146万股、摩根士丹利国际股份有限公司持有148.7816万股、比尔及梅林达盖茨信托基金会持有332.6945万股，持股市值分别为1341.05万元、1285.47万元和2874.48万元。而持有ST张家界的英国保诚资产管理(香港)有限公司，也是在今年三季度新进入十大流通股股东名单，截至今年三季度末，其持有ST张家界306.3184万股，持股市值为2698.67万元。
　　资料显示，在ST张家界二季度十大流通股股东名单中，机构仅有王亚伟掌舵的华夏大盘和华夏策略两只基金，而截至三季末，则共有6只基金(包括华夏大盘和华夏策略)出现在其十大流通股股东名单中，ST张家界三季度涨幅为7.18%。
　　至于ST精伦，截至今年三季度末，哥伦比亚大学共计持有481.5308万股，该持股比二季度末减少了145.6万股，截至三季末的持股市值为2499.14万元。实际上，哥伦比亚大学的减持从今年二季度开始，减持了约258.72万股。而在此前的多个季度，哥伦比亚大学一直在增持ST精伦，截至今年一季度末，其持有ST精伦达到了885.85万股，持股市值约为6000万元。（东方早报）