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第一章 证券市场
1证券市场的功能
1) （企业、ZF）促进资本的形成
2) 增加投资者的投资工具
3) 提升企业的经营绩效
4) 增进社会资金的有效配置
第六章 风险与报酬
1资产本身价值改变所获得的报酬称之为资本利得
总报酬=收益所得+资本利得（损失）
总报酬率=（资产期末价格-资产期初价格+其他收益所得）/资产期初价格 *100%
2预期报酬率，是其面临的报酬情景下所能预期之报酬率的长期平均状况。
关于预期的注意点：
1 预期报酬率仅止于预期的层次
2 预期报酬率本身是一种期望值
关于报酬率的计算
1算术平均法
算术平均报酬率=
2几何平均法
几何平均报酬率=
算术平均法与几何平均法区别：
算术平均法的原始投资金额不会因时间变化而变化，而几何平均法中投资者获得的报酬会继续地投入，亦即原始的投资金额会随着时间的变化而改变。
3 风险
针对于投资，风险即指实际报酬率与预期报酬率之间差异发生的可能性。其衡量工具有标准差和变异系数。
标准差指过去资料与其平均值的离散程度。、
公式
变异系数指单位预期报酬所承担的风险。
CV= %
4风险的来源有六种：利率风险、市场风险、购买力风险、事业风险、财务（违约）风险和流动性风险。其中，前三项与总体经济之因素，后三项则与投资标的相关性较强。
利率风险与资产价值呈反向关系：利率上升，资产价值下降。
市场风险是金融市场中所有影响资产价值变动的非预期事件，如世界大战，石油危机，财政政策或货币政策等
购买力风险则因物价的上涨导致实际报酬率降低。
因企业个体因素的存在，如经营管理能力、生产技术与规模等，使得企业之营收、成本发生变动，导致税前息前利润产生变化的可能性即为事业风险。
财务风险即违约风险，指企业无法如期支付债务的可能性。
未上市或未上柜公司因无固定的交易场所及恭祝您该客观的交易价格，其交易远不如上市上柜公司便利，这种在资产购买后无法顺利卖出的可能性就为流动性风险
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