请问有没有一本专门讲各种金融衍生品二叉树定价方法的书？

这只是个Excel编程问题哈，楼主自己开动脑筋想

zxun 发表于 2012-1-19 11:22
这只是个Excel编程问题哈，楼主自己开动脑筋想

楼主标题是各类衍生品，必然有不少都得靠复杂的数值算法才能解决，估计Excell编程难以达成楼主的目的吧

你这几个都是好贴，我先分享了，有想法有机会咱再交流

chengzhifu2013 发表于 2012-6-19 20:18
你这几个都是好贴，我先分享了，有想法有机会咱再交流

这些问题都是以前的，现在应该都会了。

Chemist_MZ 发表于 2012-6-19 20:26
这些问题都是以前的，现在应该都会了。

除了佩服，我就只剩下不断向你们这些可畏后生学习了

你的问题１： 有没有一本专门讲各种金融衍生品二叉树定价方法的书
我的回答：我也没有见过专门讲实际应用的书。但是，二叉树（以下简称BT）实际应用我倒总结过，如下，请指正。
对付单因子（例如：股价是随机变量但利率不是，或利率是随机变量但无其他随机变量）模型是完全可以的，而且速度快，编程容易（尤其是对付美式期权，比Monte　Carlo容易的多）。绝大部分多因子模型定价，就不得不用Monte　Carlo了。
注：有的书会说：BT不适合Path dependent的衍生工具(以下简称PD)定价，但是，你看了我找到的这文章（www.business.uts.edu.au/qfrc/conferences/qmf2002/Dai_T-S.pdf ，名为：Extremely Accurate and Efficient Tree Algorithms for Asian Options with Range Bounds),你就会发现用BT来对PD定价不难（文章只说了Asian Option定价，但其方法完全可以用于其他PD，如Barrier Option）
有了对付PD的方法，BT就可以对付几乎所有的单因子的模型了（当然，像HW利率树，常用Trinomial Tree，不大用BT，但其他单因子利率模型，如HL，BDT都可用BT）。

你的问题２：BT如何处理提前赎回条款
我的回答：这同美式期权处理一样没分别。在可以提前赎回的时间节点（可行权日期）上，在对应这个时点的BT所有Node（二叉树上的节点）上，比较两种payoff，payoff1=value if continue to hold (not to exercise), payoff2=value if exercised，选择对持权方有利的payoff作为这个Node的payoff即可。

TaskShare 发表于 2012-10-7 00:25
你的问题１： 有没有一本专门讲各种金融衍生品二叉树定价方法的书
我的回答：我也没有见过专门讲实际应用的 ...

很谢谢你的回答，多因子的模型我写了一个多维二叉树的程序，多资产的带barrier的reverse convertible我都能用tree model定价。我只是想用C++写Asian option的二叉树定价，所以比较麻烦，用matlab我会写。BT和MC各有各的好处，我还是比较喜欢树的方法，因为算hedge ratio比较方便，MC得出的结果不太稳定。
那些这些都是过去的问题，现在感觉问得都很幼稚。不过非常感谢你给的建议和文章，谢谢！

Chemist_MZ 发表于 2012-10-7 00:51
很谢谢你的回答，多因子的模型我写了一个多维二叉树的程序，多资产的带barrier的reverse convertible我都 ...

你的问题是2012年初提的吧。看来你进步神速啊，厉害！