提前赎回条款，二叉树怎么处理？

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比如如果股价上涨到一定程度，option就给你一个payoff，然后提前结束。

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关键词：怎么处理 二叉树 Option payoff pay option 二叉树 赎回

在此之后payoff就是0了么

我自己想出来这么处理，不知道对不对，从最后一步开始往前rolling，只要股价高于触发条件的，都用提前赎回的payoff替换掉，然后再往前rolling，只要高于就替换，直到tree的root

应该是这样，John Hull的书里有介绍。

Chemist_MZ 发表于 2012-1-7 15:27
我自己想出来这么处理，不知道对不对，从最后一步开始往前rolling，只要股价高于触发条件的，都用提前赎回的 ...

This option is path dependent. You should not consider the nodes but every possible path. (2^n) I am not sure if binomial is good model for this type of option, suggest you use MC.

spruceyang 发表于 2012-1-8 05:20
This option is path dependent. You should not consider the nodes but every possible path. (2^n) I  ...

Binormil tree is also useful when applied to path dependent option. e.g. Asian option, barrier option. Some exotic ones like reverse convertibles can also be priced with such powerful tool. Admittedly when pricing some other options like lookback options, we must consider each path. Thus binormial tree won't work. Instead, we can use MC. Thank you.

euser2011 发表于 2012-1-8 04:06
应该是这样，John Hull的书里有介绍。

哦~我去看看，谢谢~