高人请进：如何理解边际方差？

在看格林布拉特和狄特曼著的《资本市场与公司战略》时，第四章提到将股票回报与组合回报间的协方差理解为边际方差。股票的边际方差是指股票组合权数的微小变化引起的组合方差的变化。
并将此运用到寻找最小方差组合上，认为最小方差组合时组合回报与各股票回报具有相同的协方差（边际方差）。

该如何理解啊，高人请通俗地解释一下啊。

这个很好理解呀，就是“短板效应”。假设一个市场有N个股票，你的组合和股票之间有N个协方差，如果这N个协方差不一样，也即有高有低，那么你就可以通过调节权重，在有效边界上搜索，不严谨的说：比如多买协方差低的，少买高，这样就可能会降低组合方差，直到N个协方差一样，就降无可降了~和经济学里面的边际效用短板效应是一样的，你为了效用最大化，同样的一块钱肯定花在边际效用高的地方，直到投在所有地方的边际效用是一样的了，就效用最大了，现在这里协方差一样，就方差最小了。一个道理

这个很好理解呀，就是“短板效应”。假设一个市场有N个股票，你的组合和股票之间有N个协方差，如果这N个协方差不一样，也即有高有低，那么你就可以通过调节权重，在有效边界上搜索，不严谨的说：比如多买协方差低的，少买高，这样就可能会降低组合方差，直到N个协方差一样，就降无可降了~和经济学里面的边际效用短板效应是一样的，你为了效用最大化，同样的一块钱肯定花在边际效用高的地方，直到投在所有地方的边际效用是一样的了，就效用最大了，现在这里协方差一样，就方差最小了。一个道理

谢谢，这么解释就清楚了。