银行热点追踪

　　“非对称降息”显效 银行打响利率战
　　降息效应继续在市场中发酵，除了刺激长期投资需求外，更重要的是银行“利率战”也随之打响。
　　上周，央行宣布下调存贷款利率25个基点，同时放松存款利率上浮区间，即“将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍”。《经济参考报》记者观察到，大部分银行主动上浮了1年期及以内期限的存款利率，其中，绝大多数城商行甚至将全部期限的利率上浮至区间上限。
　　业内专家普遍认为，此次，央行降息的实际结果并没有推动存款利率的下降，而带来的则是非对称降息效果。而存款上限浮动开启了存贷款利率双向浮动的新时期。
　　6月11日《经济参考报》记者调查获悉，从现在的利率情况来看，中、农、工、建、交五大行和邮储银行将活期、3个月、半年和1年期存款利率上浮了1.08倍，分别为0.44%、3.1%、3.3%和3.5%，同时，民生、招行、光大、浦发、中信、渤海银行等股份制银行也将利率调整的幅度基本与大行保持一致。
　　值得一提的是，市场化推动各行调整存款利率的浪潮中，城商行的存款利率调整幅度最大。目前，除了北京银行、广州银行、上海银行暂时未作调整外，青岛银行、南京银行、浙商银行、温州银行、宁波银行、汉口银行、东莞银行、华兴银行等诸多城商行的存款利率全线上浮1.1倍，调整后，1年期存款利率达3.575%。其中，南京银行规定存款额度必须超过1万元，才可享受存款利率上浮。

“听说是降息，怎么不降反升？”这几天被央行利率调整“晕到”的客户估计不在少数。其原因在于央行此次利率调整有“两下子”，首先是规定金融机构从8日起将存贷款基准利率分别下调0.25个百分点，然后“允许金融机构将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍”。

　　根据这一规定，多数金融机构存款利率采取下调0.25%同时上浮不同倍数的政策，也就是意味着，在不同的银行存款的利息不再整齐划一。利息上调，又有高有低，对储户来讲是好事，可是上浮利率不同，又让储户在选择哪家银行存钱犯了难。

　　中小银行短期存款利率

　　集体上浮

　　本刊为了让储户对各行利率调整政策有清晰的了解，梳理本刊昨日电话连线各家银行的客服人员，对各行的存贷利率浮动执行情况汇总如下——

　　上周五央行下调利率且首次允许各家银行将存款利率执行1.1倍的上限标准后，各家银行稍作观望，纷纷调整了各自的存款利率。目前银行业出现两大阵营，部分国有银行和股份制银行执行下调的同时执行不超过1.1倍利率，另一部分股份制银行、城商行执行1.1倍上限利率。

　　据了解，工、农、中、建等大型国有银行和招商、民生等规模较大的股份制银行皆在执行下调的同时，按规定同时上浮了存款利率1.08倍，即维持原有的3.5%的一年期存款利率不变。而兴业、深发展、大连银行等城商行则在降息同时，上浮利率1.1倍，一年期存款利率达到3.575%。

　　城商行一步到位，全面上调存款利息，大连银行、吉林银行整存整取3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期的存款利率分别达到了3.135%、3.55%、3.575%、4.51%、5.115%、5、61%。比同等存款时间的国家基准利率分别高了0.035%、0.25%、0.075%、0.11%、0.115%、0.11%。同样以存款10万元1年期为例，存一年利率最低为3.5%，可得利息3500元，而在上浮到顶的银行，利率为3.575%，一年后可得利息3575元，也就是说，目前在不同银行存款利息所得相差仅为75元。因此很多储户表示，暂时不会考虑让存款搬家。

　　贷款利率下调齐步走

　　七折房贷惊现“江湖”

　　与“五花八门”的存款利率形成巨大反差的是“整齐划一”的贷款利率，都是跟着国家基准贷款利率走的。据调查各家银行的贷款利率为6个月内5.85%，下降了0.25%；6个月至1年期为6.31%，下降了0.5%；1年期至3年期为6.4%，下降了0.25%；3年期至5年期为6.65%，下降了0.25%；五年以上为6.8%，下降了0.25%。中信银行五年期以上的商贷利率从之前的7.05%下调到6.8%；公积金贷款利率从之前的4.9%下降到4.7%。民生银行五年期以下的公积金贷款利率为4.2%；五年期以上的贷款利率为4.7%。

　　但是首套房贷和二套房贷的具体利率还是根据贷款人的个人信用记录、资产证明、还款能力、负债比等情况因人而异的。例如，民生银行二套房贷利率就要求不低于基准利率的1.1倍；兴业银行要求二套房贷的首付比例不能低于60%。但是部分中小银行也有相关的优惠政策，比如华夏银行对符合条件的首套房贷者，在首付比例达到30%的情况下给予七折优惠。

　　银行竞争

　　拒绝进入“拼息”时代

　　据广发银行大连分行个人银行部的胡志文介绍，现在银行业竞争激烈，一方面存款利率上浮，另一方面贷款利率又下调，部分银行还可以打折，银行的利差在不断缩小。但是，银行间不应该拼利息，同业竞争更应该拼服务。

　　他分析认为，尽管各家银行的存款利率以百花齐放之势呈现各不相同，但是细打算盘其实各家相差都不大。没有哪家银行依借高利率取得绝对的优势。不排除有部分小银行前期借助高利率吸引储户来揽存资金，从而通过扩大放款额来拉动银行业务，利率成本也就抵消了。但是从整个银行业走势来看，银行利率在上浮1.1倍的上限标准后会随着市场的发展相机而为，最终调整到符合每个银行各自经营情况的利率水平。

降息效应继续在市场中发酵，除了刺激长期投资需求外，更重要的是银行“利率战”也随之打响。

　　上周，央行宣布下调存贷款利率25个基点，同时放松存款利率上浮区间，即“将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍”。《经济参考报(微博)》记者观察到，大部分银行主动上浮了1年期及以内期限的存款利率，其中，绝大多数城商行甚至将全部期限的利率上浮至区间上限。

　　业内专家普遍认为，此次，央行降息的实际结果并没有推动存款利率的下降，而带来的则是非对称降息效果。而存款上限浮动开启了存贷款利率双向浮动的新时期。

　　6月11日《经济参考报》记者调查获悉，从现在的利率情况来看，中、农、工、建、交五大行和邮储银行将活期、3个月、半年和1年期存款利率上浮了1.08倍，分别为0.44%、3.1%、3.3%和3.5%，同时，民生、招行、光大、浦发、中信、渤海银行等股份制银行也将利率调整的幅度基本与大行保持一致。

　　值得一提的是，市场化推动各行调整存款利率的浪潮中，城商行的存款利率调整幅度最大。目前，除了北京银行、广州银行、上海银行暂时未作调整外，青岛银行、南京银行、浙商银行、温州银行、宁波银行、汉口银行、东莞银行、华兴银行等诸多城商行的存款利率全线上浮1.1倍，调整后，1年期存款利率达3.575%。其中，南京银行规定存款额度必须超过1万元，才可享受存款利率上浮。

　　平安证券固定收益事业部研究主管石磊认为，“汉口银行的1至2年期品种利率上浮，宁波银行1年期以下品种出现上浮，银行对不同期限存款利率的选择上浮，体现了其对于相应期限存款的偏好程度。而青岛银行的全部期限存款利率达到上限，显示其对存款的渴求。”

　　今年以来，城商行总资产比上年同期增长率继续保持在20%以上，远高于股份制商业银行和大型银行，因此，资产快速扩张的城商行，负债(主要为存款)压力和扩张机构的冲动也高于大型银行。银监会统计显示，截止到今年4月末，城商行总负债额为9.736万亿元，占金融机构比例仅8.8%。

　　汉口银行零售银行部一位负责人对《经济参考报》记者表示“对城商行而言，由于资金规模的限制，本身的议价、定价能力尚不能和大型银行相提并论，再加上利率管控，对资金的吸引能力相对就更弱，储户数量少在所难免。此次央行给了商业银行存款利率最高上浮1 .1倍的定价空间，因此，许多城商行积极性普遍较高。”

　　业内分析人士认为，在存款利率实行上浮后，银行只不过把隐性的存款成本部分转为显性，而另外一些存贷比原本较低的银行已不能通过设置取款障碍来制止存款的流失，相对来说存款端成本上升反而较快。

　　单从存贷利差看，目前，上市银行大部分的活期存款比重在40%左右。“由于活期存款利率下降幅度只有10个基本点，因此此次降息基本会缩小银行的存贷利差，缩小幅度取决于银行的活期存款占比，整体下降幅度在3至7个基本点之间，受到不利影响比较大的银行有宁波银行、招商银行、农业银行和建设银行。”东北证券唐亚韫分析称。

　　在银行贷款方面，对于优质的个贷项目，银行有望将其贷款利率进一步下调，比如首套房贷款利率。也有分析认为，银行业资本监管新规将小微企业风险权重将下调至75%，因此，城商行有望进一步增加小微企业贷款投放以谋求资产扩张，在政策鼓励下，或许会适当降低小微企业贷款上浮程度。

　　“结合目前我国加大投资力度和存款分流严重的现状，银行放贷会主动适当下浮利率遵循国家鼓励基建等项目的投资意愿。”德邦证券银行业分析师张帆认为“但是由于银行相对贷款客户的议价能力较强。在降息环境下，虽然贷款利率有所下行，但相对于以大型企业为主要客户的银行来说，他们能吸收一部分被大企业挤占了额度的中小企业融资需求，因此，净息差下行幅度较小。”

　　交通银行金融研究中心高级研究员鄂永健表示，此次存款上限浮动开启了存贷款利率双向浮动的新时期，正因如此，银行净息差也将面临收窄的局面，尤其是城商行持续维持资本充足率难度较大。

央行宣布降息之后，各大小银行纷纷于6月8日和9日在网站上挂出调整后新的存贷款利率。从各行公布的利率来看，定期存款利率已分化出几个阵营，其中以城商行和农商行的调整力度最为明显，而五大行及部分股份制银行的报价优惠最小。（6月11日《第一财经日报》）

　　央行这次降息的最大看点就在于实际上开启了利率市场化，存款利率可以上浮至1.1倍，而贷款利率可以下调至0.8倍。按存款一年计算，利率如果上浮到最高限，实际上非但没有降息，反而增加了利息。因为现在一年期定期存款利率是3.25%，上浮至1.1倍是3.575%，比降息前还要高0.075。至于贷款利率的活动空间更大，一年期贷款利率现在是6.1%，如果下浮到位，再加上本次降息的0.25%，理论上比降息前可以低1.46%，100万贷款就可以少付利息一万四千六。

　　存款利率可以上浮，贷款利率又可以下浮，一上一下，有30%的空间可以操作。这不仅有利于减轻银行之外的社会负担，有利于经济发展，增加居民和企业收入，也有助于银行间的竞争，从而提高银行的服务质量。应该说是一举多得的好事情。

　　但是，银行要争取更多的客户，利用好利率杠杆虽然很重要，但却不是唯一的竞争手段。同样是6月11日的消息，据中广经济之声记者的报道，异地ATM汇款一万元，工行收180元，中行只收5.5元，相差30多倍。而我本人近日通过网银给北京的朋友跨行汇款一万元，用我一贯使用的交行的网银要70元手续费，而本省商业银行的网银却一分钱不收。如此巨大的差别，客户怎能不盘算盘算哪家银行划得来？

　　中国银行收5.5元的跨行转账费，用的还是ATM机，还有硬件需要维护，我用自己的电脑，用我交费的互联网转账，却要给交行付70元的转账费，这是什么道理？而工行收的180元更是无异于“抢钱”（中广报道语）。所以，今后我不仅不会再用交行的网银转账，而且我还在考虑是不是要废掉交行的卡，更多地和网银不收费的银行多打交道，买东西要货比三家，买银行的服务更需要货比三家！完全不把客户放在眼里心上的银行，只想着怎样掏客户口袋的银行，就不该是我们信任的银行，而银行的基石就是客户的信任，我不信任的银行自然不会选择你。正是从下这个角度讲，我才说银行的竞争不仅仅在利率，它更在服务的诚信度上。

上周中国人民银行发布公告，从6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。此外，同时推出的另一政策也成一大亮点。即将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.8倍。

此举意味着银行最高可将自身的存款利率调高至基准利率的1.1倍，贷款利率最低可为基准利率的0.8倍。而据记者了解，之前各银行的利率都等于基准利率，不允许调整。

这次政策的发布等于给了各家银行一定的自主定价空间。对于消费者来说，今后去不同的银行存贷款，利息有可能就不一样了。

存款利率最高值高于原利率

本次存贷款基准利率调整后，一年期存款利率为3.25%，一年期贷款利率为6.31%。记者注意到，看似存贷款利率都有下降，但配合利率浮动政策的影响，存款利率总体要高于前期。

以一年期存款利率为例，6月8日前执行的存款利率为3.5%，下降0.25%后虽降为3.25%，但按基准利率的1.1倍计算后，一年期存款利率最高可以达到3.575%，比之前总体还是有所上升。记者以一年期定期存款利率为例算了一笔账，以10万元存款为例，分别按3.5%与3.575%两种利率计算，一年能够多得75元的利息。

业内人士表示，本次央行的利率市场化尝试，使得存贷款利率有了浮动空间，意味着把定价权更多地交给了金融机构，让金融机构自主定价。对于消费者来说，自主选择权增加。

小微企业贷款成本降低

本次贷款基准利率下限降低，对于一些小微企业主无疑是一个利好消息。业内人士分析，本次央行调低基准利率下限，也给了银行更大的调价空间，现在贷款利率最低可在现行6.31%基准上再打8折。而贷款基准利率的下调意味着贷款价格降低，这对刺激贷款需求提升，降低企业特别是小微企业的融资成本都有好处。

记者采访时获悉，兴业银行[12.53 -0.40% 股吧 研报]8日同步推出了新的贷款政策，可在央行允许的贷款利率浮动范围内，以央行基准利率为基础，与客户协商确定具体利率。记者采访了一位从事豆制品生产的小微企业主，他给记者算了笔账，贷款利率下调0.25个百分点后，自己每年贷500万元，一年下来就能少还1万多元钱，能够减轻一些压力。

业内人士表示，此次贷款利率浮动区间的下限调

整，将使得贷款利率打折范围扩大，有利于降低企业融资成本，并刺激企业贷款需求。

今后存贷款记得“货比三家”

央行本次对存贷款利率的浮动调整，使得各大银行可将自己的存款利率控制在3.25%-3.575%之间，而贷款利率可降至基准利率0.8倍。不同的利率可能中间会差不少的一笔钱，今后消费者“货比三家”就变得很重要。

兴业银行在8日官方微博上公布了新的存贷款政策。其中1年期及以下期限的定期存款、活期存款和通知存款的利率在央行基准利率基础上上浮10%，即按照最高1.1倍计算，达到3.575%；贷款利率部分，在央行允许的贷款利率浮动范围内，以基准利率6.31%为基础，与客户协商确定具体利率。

记者随后又电话咨询了四大银行的客服，各家银行的存贷款利率也有所不同。其中中、农、工、建四大银行的贷款利率都下调为6.31%，中、农、工的存款利率保持在3.5%，上浮比例达到上限1.08倍。

第五、六期国债因降息取消发行

本次央行降息除存贷款本身所带来的改变外，对国债市场也产生了较大影响。记者了解到，将在6月10日-23日发行的今年第五、六两期电子式储蓄国债也因为降息的原因取消了。

即将发行的这两期国债三年期利率达到了5.58%，比调整后的同期存款利率还要高出许多。出于之前各期国债火爆的发售情况，记者采访了身边一些朋友，很多人表示都已经做好了购买的准备。

但据记者了解，本次国债的发行公告中明确指出：公告公布日至发行开始前一日，如果遇到央行调整同期限金融机构的存款利率，这两期国债从调息之日起取消发行。业内人士表示，虽然两期国债停发，但并不会影响债券市场的整体销售趋势。

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据深交所介绍，改革实施以来至6月8日，深市共有18只新股完成发行，12只新股上市。与2月1日至4月27日发行的48只新股数据对比，本次改革实施后，新股发行上市呈现以下四大特点： 　　 一是机构投资者参与网下认购的积极性提高，在新股定价中的作用日益显著。改革后发行的18只新股，平均每只股票获得118家配售对象的报价，较改革前的70家提高了69%；每家配售对象的平均报价申购数量增至650万股，较改革前的378万股增加了72%。 　　 二是新股定价水平渐趋合理，高市盈率、高发行价以及超募资金过多的现象有所缓解。改革后发行的18只新股发行市盈率平均为30.61倍，仅高于行业市盈率的4.23%，显著低于改革前的22.56%；改革后每只新股平均超募资金为1.34亿元，较改革前的2.17亿元下降了38%。 　　 三是新股上市首日开盘收盘价格变动幅度显著降低，定价机制进一步完善。网下配售股份锁定期的取消，增加了新股上市首日可流通股份，促进买卖双方充分博弈，新股上市首日定价更趋合理，非理性炒作得到有效抑制。改革后上市的12只新股，平均开盘、收盘涨幅分别为7.48%、7.62%，而改革前新股平均开盘、收盘涨幅则分别为26.03%、24.15%。此外，12家公司上市首日有6家破发，改革前48家公司上市首日有7家公司破发，改革后的破发比例为50%，涨跌互现，新股申购风险有所加大。 　　 四是新股上市后，机构投资者卖出新股及买入新股的比例略有提高。改革后上市的12只新股，网下配售机构首日卖出比例平均为52.41%，首日后10个交易日内卖出比例为10.67%，合计卖出比例63.08%。改革后上市的12只新股，上市首日机构投资者买入比例平均为1.58%，高于改革前的1.08%。首日后的10个交易日，机构投资者买入比例平均为2.32%，略高于改革前的1.85%。

JR104247昭龙 发表于 2012-6-13 01:31

据深交所介绍，改革实施以来至6月8日，深市共有18只新股完成发行，12只新股上市。与2月1日至4月27日发行的48只新股数据对比，本次改革实施后，新股发行上市呈现以下四大特点： 　　 一是机构投资者参与网下认购的积极性提高，在新股定价中的作用日益显著。改革后发行的18只新股，平均每只股票获得118家配售对象的报价，较改革前的70家提高了69%；每家配售对象的平均报价申购数量增至650万股，较改革前的378万股增加了72%。 　　 二是新股定价水平渐趋合理，高市盈率、高发行价以及超募资金过多的现象有所缓解。改革后发行的18只新股发行市盈率平均为30.61倍，仅高于行业市盈率的4.23%，显著低于改革前的22.56%；改革后每只新股平均超募资金为1.34亿元，较改革前的2.17亿元下降了38%。 　　 三是新股上市首日开盘收盘价格变动幅度显著降低，定价机制进一步完善。网下配售股份锁定期的取消，增加了新股上市首日可流通股份，促进买卖双方充分博弈，新股上市首日定价更趋合理，非理性炒作得到有效抑制。改革后上市的12只新股，平均开盘、收盘涨幅分别为7.48%、7.62%，而改革前新股平均开盘、收盘涨幅则分别为26.03%、24.15%。此外，12家公司上市首日有6家破发，改革前48家公司上市首日有7家公司破发，改革后的破发比例为50%，涨跌互现，新股申购风险有所加大。 　　 四是新股上市后，机构投资者卖出新股及买入新股的比例略有提高。改革后上市的12只新股，网下配售机构首日卖出比例平均为52.41%，首日后10个交易日内卖出比例为10.67%，合计卖出比例63.08%。改革后上市的12只新股，上市首日机构投资者买入比例平均为1.58%，高于改革前的1.08%。首日后的10个交易日，机构投资者买入比例平均为2.32%，略高于改革前的1.85%。

第一次发。。见谅。。- - 囧了。

央行5月29日发布，周二上午在公开市场进行了500亿元28天期正回购操作，中标利率维持在2.8%。　　当日上午，600亿元9月期中央国库现金招标的中标利率为4.22%，中标利率较上一期大幅下行0.91个百分点，显示银行间流动性充裕，同时近期市场上降息预期升温，也使得各机构对吸纳国库现金存款热情降低。  　　本周央行到期资金230亿元，维持在历史低位，同时市场资金面维持宽松。7天基准回购利率近日持续在2.5%-2.7%的低位区间盘整，隔夜资金同样也在回落至2%以下水平后持续企稳。 　　央行今日进行的500亿元28天期正回购操作较上周的600亿稍有缩量，但已然将本周公开市场资金锁定为净回笼。

　今年以来，城商行总资产比上年同期增长率继续保持在20%以上，远高于股份制商业银行和大型银行，因此，资产快速扩张的城商行，负债(主要为存款)压力和扩张机构的冲动也高于大型银行。银监会统计显示，截止到今年4月末，城商行总负债额为9.736万亿元，占金融机构比例仅8.8%。  　　汉口银行零售银行部一位负责人对《经济参考报》记者表示“对城商行而言，由于资金规模的限制，本身的议价、定价能力尚不能和大型银行相提并论，再加上利率管控，对资金的吸引能力相对就更弱，储户数量少在所难免。此次央行给了商业银行存款利率最高上浮1 .1倍的定价空间，因此，许多城商行积极性普遍较高。”  　　业内分析人士认为，在存款利率实行上浮后，银行只不过把隐性的存款成本部分转为显性，而另外一些存贷比原本较低的银行已不能通过设置取款障碍来制止存款的流失，相对来说存款端成本上升反而较快。

五大天王每套六千 80版古铜色贰角硬币叫价3万

　钱币收藏市场近两年可谓是风生水起。随着奥运纪念币和世博纪念币的节节攀升，各种年代稀缺的钱币也跟着水涨船高。据了解，包括1979年、 1980年、1981年的5分硬币，1980年的2分硬币，1981年的1分硬币在内的“五大天王”面值总额一角八分，每套叫价6000元，涨幅更高的是被网络捧红的1980年版古铜色贰角硬币，在北京马甸邮币卡市场叫价3万元。其实钱币稀缺固然能炒高价格，但如果有价无市也是白搭。因此还是要理性对待钱币收藏。

　　今年以来，第四套人民币被传即将退出流通市场，成为各钱币商家甚至是电视购物商场炒作的热点，这样一套仍在流通的人民币竟被炒至四五千元。收藏市场公认的龙头品种为1980版50元，1980版100元及1980版2元。面值较小的一角、五角券一般都以捆(千张)成交，普通版的价格各为120元和 530元，相比面值分别溢价20元及30元。很多买家认为，比起涨了数倍的第四版其他币种，1角及5角纸币一直涨幅不大，预计未来涨幅空间较大。瞄到商机的投资者，早已开始成捆成箱囤积。但围绕第四套人民币的收藏预期，市场分歧很大。业内还有一种观点认为，其尚未退出流通，银行机构存量难以估计，溢价收藏，违规而且风险很大。

　　专家提醒投资者注意币市赝品泛滥的问题和投资误区。以“五大天王”硬币为例，国内收藏市场上一般不会出现零散的“五大天王”分币，藏家在收藏时需要留意赝品。造假者多将1984年的1分硬币，把1984的“4”改为“1”。用同样手法，造假者把1986年、1989年的2分硬币改成1980年的2分硬币，把1970年的5分硬币改造成1979年的5分硬币，用高倍放大镜就能看出端倪。

　　另外一个投资误区也不容新手大意。从今年被热炒的人民币收藏品种看，网络传出的市场价往往很高，但叫价与成交价差距很大。比如一张1990年版的2元人民币，曾疯传有人斥资十几万元购入，实际上有价无市。买易卖难，让很多卖家无法兑现。业内人士认为，人民币收藏市场水分很大，故事很多，新入行的投资人切勿盲目参与，更不能高价购入。