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金融交易税若强推 欧洲金融业将重新洗牌
作者 唐盛 来源 证券时报 2012-02-21 08:23
法国国民议会于日前审议通过了开征金融交易税的相关法案。根据该法案，金融交易税的税率为0.1%，仅涉及总部设在巴黎、市值超过10亿欧元的企业。此外，该法案还规定，对部分“涉及投机”的产品和交易行为征收0.01%的交易税。
法国财政部长巴胡安表示，希望此举可以向欧盟委员会传递施压的信息，要求其加快在全欧洲推行该税种。巴胡安表示，法国ZF对金融交易税进行了精心设计，以避免金融企业和就业机会逃离巴黎，同时还可以产生可观的财政收入，并让金融服务业为其在金融危机中的角色付出代价。
据悉，法国的金融交易税与欧盟提议的模式相差很大，法国的金融交易税征税对象不包括衍生品，但“无实体”的主权信贷违约互换(CDS)除外。
长期以来，法国一直在努力推动在欧洲乃至全球范围开征金融交易税。今年1月29日，法国总统萨科齐还宣布，法国将从8月份开始对境内金融企业征收金融交易税，同时对违约互换交易和电脑在线交易开征金融交易税。业界评论认为，法国从今年8月份开始单方面开征金融交易税，意在鼓励其他欧盟国家仿效。但也有业内人士预计，强行推行的后果可能导致欧洲乃至全球金融竞争格局改变。
以世界金融中心之一的伦敦为例，伦敦金融城堪称英国核心利益所在，该地区的国内生产总值(GDP)占整个英国GDP的3%，每天的外汇交易量占全球外汇交易的三分之一左右，比美国的华尔街还多一倍。这里包揽了全球场外衍生金融产品交易36%的业务量，近500家外资银行汇聚在此，经营着全球 20%的国际银行业务；伦敦金融城还集中了近180家外国证券公司，几乎一半的国际股权交易在这里完成，在伦敦股票交易所上市的外国公司数量超过世界上任何其他交易所。
现在，面对金融交易税在欧洲全面实行的呼声，英国金融圈早就被闹得人心惶惶，伦敦金融城的很多金融机构都表示，如果开征金融交易税，就将离开伦敦转而迁往德国法兰克福。这意味着欧洲金融业竞争和分布格局的重大变更。
为此，英国首相卡梅伦公开表示，只有在全球范围内统一开征金融交易税，英国才能同意征收此税，理由是：假如仅在欧盟范围内征收，那么将导致更多的国际资本流向没有征税的国家和地区。
一家伦敦的投资咨询公司人士也指出，仅从1986年英国征收印花税的实际结果看，40%的税收来自外国居民，所以，如果不当引入金融交易税将无异于赶走外来投资者。
事实上，瑞典在这方面早有前车之鉴——从1984年到1991年，瑞典在国内征收了8年金融交易税。时任瑞典财政部长的伦德伯格承认，当年的举措可以说是彻底失败的。
当时瑞典设定的金融交易税分为三类：股票交易的税率为0.5%，期权交易为1%，债券交易按照期限长短不同分为0.03%至0.001%，征收对象是证券交易商。当初，瑞典ZF预期推行此项税种后，每年可以获得15亿瑞典克朗的收入，但实际上平均每年ZF仅拿到了5000万瑞典克朗。开始征税后第一周，债券交易量下降85%，期货交易量下降98%，期权交易市场甚至零交易了，全国超过90%的交易员因此离开斯德哥尔摩转投伦敦。统计显示，在 1991年取消该项税负后，瑞典的证券交易额和ZF收入才又获得了稳步增长。
另外，从目前情况来看，在欧盟范围内开征金融交易税很难达成一致，要在全球范围推行更是难上加难。尽管法德两国已就开征金融交易税达成原则共识，但德国的立场是欧盟全部成员国采取统一协调行动，共同征收金融交易税。意大利也强烈反对由各国单独推行各自的金融交易税，英国则是开征金融交易税的坚定反对者，此外，瑞典、捷克等欧盟成员国也明确反对开征金融交易税。瑞典现任财长安德斯伯格曾指出，金融交易税的征收将进一步紧缩瑞典股市流动性，进而削弱瑞典企业的竞争力。
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