【急求助】事件研究法CAR的t检验问题~感激不尽！

wendandan 发表于 2013-12-19 11:50
大家好，我是新手，现在在做关于并购的论文，想用事件研究法。但是不知道CAR怎么计算，
例：事件日前一天 ...

1.4 三天相加就可以了

Baoxiaowei8801 发表于 2012-3-7 21:23
有本《金融研究方法必备》迈克尔，塞勒写的。上有事件研究的，但是他用的是标准事件研究法，结果和别人的不 ...

求均值的时候直接计算出来的就是t检验，也可以自己计算，就是每家公司的AR减去零，然后除以标准差。

那到底能不能只做一家公司呢？

wendandan 发表于 2013-12-19 11:50
大家好，我是新手，现在在做关于并购的论文，想用事件研究法。但是不知道CAR怎么计算，
例：事件日前一天 ...

CAR(-1,1) 一共是三个事件天, 即事件发生前一天,事件当天,和事件第一天的总合. 计算起来是(1+事件前一天AR)(1+事件当天AR)(1+事件第一天AR)-1

正好在做这个。

首先T检验是用来干什么？（统计学知识）【这里讲解的是最简单的T检验哟+这里讲的是估计总体均值 还有估计总体方差呀 two sample啊 paired好多种】
T检验是用来在不知道population distribution(总体分布？是叫这个么 我学的是英文版啊 大家见谅)的情况下每个局CLT(Central Limit Theorem据说叫大数法则或是中心极限定理)，在总数大于30个的情况下，认为population可以认为是一个normal distribution（标准正态分布）但是因为Population mean不知道，我们抽样用一部分的样本的mean,来估测population的mean。在这种情况下，一般的变为标准正态分布的方式是减去总体的mean再除以样本标准差与根号n的商（不会编辑公式啊 好痛苦 实在不行我明天来贴图吧）

T检验重点：用样本标准差 代替 总体标准差 代入上述公式
目的 用样本mean value估计总体mean value

接下来，放到事件分析法里面，这是什么呢？（金融领域）
我们用事件期算出来的每天的超常收益率，我们想知道，用这个31个（有时候是更多，31=15+15+1，这个要看哈）天算出来的值，和总体的mean value有什么关系？

这里存在一个假设 如果确实是事件对于股价没有影响，这里的超常收益率总体就应该符合一个均值为μ，标准差为σ的分布（是什么分布未知）。

所以我们就用这31天的事件期的数据μ0， 来判断总体的μ是这样的么？
但是因为总体的分布和标准差都未知，根据CLT，我们认为是标准正态分布，根据标准差未知我们用T检验来代替。

这样这两件事情才串在一起。
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不会编辑公式我去百度一下......实在不行我来试试贴图 另外，小伙伴的问题我还没看完，因为前面有人可能回答过了，我要一层层读下来，今天应该来不及，最晚后天把这个回答完~大家都加油哦~

wendandan 发表于 2013-12-19 11:50
大家好，我是新手，现在在做关于并购的论文，想用事件研究法。但是不知道CAR怎么计算，
例：事件日前一天 ...

你的模型做出来了吗  我现在也是同样的问题

我最近看了几篇文献，有用事件研究法研究单个股票的，即进行个案研究的。

wendandan 发表于 2013-12-19 11:50
大家好，我是新手，现在在做关于并购的论文，想用事件研究法。但是不知道CAR怎么计算，
例：事件日前一天 ...

car就是将ar进行简单的求和就可以了。

wendandan 发表于 2013-12-19 11:50
大家好，我是新手，现在在做关于并购的论文，想用事件研究法。但是不知道CAR怎么计算，
例：事件日前一天 ...

朋友请问你这个是用什么软件运行的结果呢

顶一下。。。。