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雷达卡
数据范围:2000~2023
说明：
[1]包括参考文献和stata过程代码结果有一份剔除st金融一份没剔除的
[2]计算说明:参考《经济研究》李志生(2015)老师的做法，Hou&Moskowitz
(2005)提出利用资产价格对市场信息的调整速度的相对效率来衡量定价效率，并构建了价格滞后指标，得到了学者们的广泛运用。如果市场不能将信息及时而充分地反映到股票的价格中，那么这些信息将会在后续的时间中陆续被吸收，从而形成价格反应的滞后。
使用Hou&Moskowitz(2005)的方法，用单只股票的收益率对同期以及滞后四期的市场收益进行回归。
D1取值越小，表明资产收益率对过去的市场信息的依赖程度越低，资产用来吸收市场信息所需的时间越短，从而定价效率越高。
D2捕捉了方程中滞后市场收益率的回归系数在所有回归系数中的比重，其取值越小，表明定价效率越高。
[3]资料范围:7.29万个样本，5691个观测值，包括原始数据、计算代码和最终计算结果。
参考文献：
李志生, 陈晨, 林秉旋. 卖空机制提高了中国股票市场的定价效率吗?——基于自然实验的证据[J]. 经济研究, 2015(04):165-177.
郭白滢, 李瑾. 机构投资者信息共享与股价崩盘风险——基于社会关系网络的分析[J]. 经济管理, 2019,41(07):173-191.
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