有没有用ARIMA-TGARCH研究过黄金价格的朋友啊

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我用ARIMA-TGARCH对几十年的黄金价格（月数据）进行拟合。步骤如下：先对黄金价格取对数，由于是非平稳时间序列所以再进行一阶差分，一阶差分后平稳了。假设GP是黄金价格，LnGP是对黄金取对数，D（lnGP）是一阶差分。我就对D(lnGP)进行了ARIMA拟合，由于存在条件异方差，所以我就用了ARIMA-TGARCH进行拟合，拟合后相关的AR、MA、GARCH（其中包括残差平方项、方差平方项、T项、常数项）全部显著，ARCH-LM检验通过，相关以及偏相关图检验也都OK。但是问题来了，就是拟合优度（R2）还不到20%。这是不是表明黄金价格很难预测啊？因为20%的拟合优度说明规律性很低。不过我看了一些相关论文，发现很多人不是用D(LnGP)而都是直接用LnGP进行建模的，这样一来就可以得到很大的R2（大概95%以上），不过我感觉这么做是错的不能直接对非平稳序列进行ARIMA建模，不知道是不是他们没办法最后只能被逼得狗急跳墙了。不知道哪位大大有这方面的经验可以一起分享！以解我的疑惑，谢谢！

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关键词：Tgarch ARIMA GARCH 黄金价格 ARCH 黄金价格

如果是预测价格，直接ln 就行，你差分了，是去预测收益，你到底是想去预测收益还是价格，别弄混了

你说的R2是对价格还是对收益的拟合？

如果是预测价格，直接ln 就行，你差分了，是去预测收益，你到底是想去预测收益还是价格，别弄混了

噢，那如果取价格对数后序列不稳定的话，也可以直接进行ARMA建模么？我是想预测价格，因为取对数后没平稳所以就取了差分，但是拟合出模型后我还是准备用静态预测进行价格的预测。还是说我不取对数直接差分？

楼主，我没研究过黄金，不过提一点浅见：
1. 对不平稳序列直接做ARMA，这个肯定错了，不知道哪的论文。（好吧，也许有对的，计量的事我懂的少），所以平稳化是必须的。
2. 你直接对价格去ln么？ 我觉得一般研究收益率比价好吧，  价格的一阶差分不就是ln(1+收益率）么？
3. white noise只能说明这个结果可以接受，并不是就是好的model。 建议调整一下ARMA(P,Q)中的PQ 以及GARCH的系数值。
4. 有些数据可能研究的weekly值时，dependent属性不明显，不易拟合，可以试试换换周期。 比如用季度收益、年度收益。
5. 增加一个自变量？ 比如货币市场M2增长率？？

你还是要尝试得到一个起码0.5以上的R2， 至于那个直接对非平稳的价格做拟合的， 他如果R2低了才真搞笑了，因为黄金价格趋势明显。

楼主，我没研究过黄金，不过提一点浅见：
1. 对不平稳序列直接做ARMA，这个肯定错了，不知道哪的论文。（好吧，也许有对的，计量的事我懂的少），所以平稳化是必须的。
2. 你直接对价格去ln么？ 我觉得一般研究收益率比价好吧，  价格的一阶差分不就是ln(1+收益率）么？
3. white noise只能说明这个结果可以接受，并不是就是好的model。 建议调整一下ARMA(P,Q)中的PQ 以及GARCH的系数值。
4. 有些数据可能研究的weekly值时，dependent属性不明显，不易拟合，可以试试换换周期。 比如用季度收益、年度收益。
5. 增加一个自变量？ 比如货币市场M2增长率？？

多谢您的建议！

后来怎么解决的哇？