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http://www.vividbook.co/Free/201 ... AI.Sample.Exams.pdf
这是sample exam，求教第二题，说一个人用了之前雇主的一部分投资表现，用于招揽客户，但前雇主没有同意
问他是否在以下情况下违反了规定答案是以下两个都违反
1。以现有身份的表现
2。在原雇主处的投资表现
想请问是否如果现有的投资表现用了原雇主的表现而没有得到许可，所有的投资表现都不符合规定。
还是由于转换了雇主导致投资手法的变化，因为没有披露变化，而不符合？
另外还有第7题，为什么bond yield+premium的只算了长期利率和equity risk premium，没有考虑其它因素？

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关键词：sample exam Sample Level Exam AMPL equity

Ethic 那道题个人认为在这道题里考的是由于用了自己之前的表现没有得到允许所以违反了。不过，我认为如果现在的投资方法改变和之前的不同，没有向客户披露，应该也属于Misrepresentation了。

第七题： 用的是bond-yield-plus-equity premium的方法，就是long term yield bond rate(10 years or 20 years)+equity premium. 我想楼主可能是混淆了另一种方法：risk free rate + 5种premium (liquidity, maturity, default, tax, 还一个忘了) +equity premium.

marszhao 发表于 2012-5-28 12:28
Ethic 那道题个人认为在这道题里考的是由于用了自己之前的表现没有得到允许所以违反了。不过，我认为如果现 ...

谢谢,第七题的那个公式是在哪里有的?
因为所有看书都是只有5种premium的版本.
不加那些premium是因为他说的是bond-yield plus equity-premium么?

原版书Volume3 第41页。5个premium在第38页

主要是5个premuim那个公式，主要是求risky bond的公式。那个公式的名字就叫做Fixed-Income Premiums，所以不能用来求equity吧大概。毕竟equity premuim已经包含了default premium, 但equity premium 应该还反映了除default以外其他的风险。这个道理有点像是Yardeni model 对于Fed model的改进，Yardeni加入了对于equity premium的考虑，改进了Fed，但由于Yardeni用的是Moody's A grade bond作为风险考虑，这只能表示Default部分，不是equity premium的全部，所以这个也是Yardeni的disadvantage之一,这是我个人的理解，详细的你可以看书上equity那章的relative value的部分。

marszhao 发表于 2012-5-28 21:47
主要是5个premuim那个公式，主要是求risky bond的公式。那个公式的名字就叫做Fixed-Income Premiums，所以不 ...

  你也是今年考吗？你太牛了！肯定能通过！

snow0125 发表于 2012-5-29 13:59
你也是今年考吗？你太牛了！肯定能通过！

对，我也是6月份考。这个题我做过，当时也和你一样含糊了一下，所以就印象很深而已。谢谢，共勉~