叶五一教授（高等计量经济学）在线访谈活动预提问

教授：您好！
学生关注的比较多的是成长性企业的融资问题，尤其是像传统型可转债和分离式可转债的条款设计和合理定价。
可转债的定价研究中，关于延迟赎回和折价之谜学术界至今仍然没有明确结论。近年来，国外延迟赎回假说林立，也有不少学者试图从行为金融学角度来进行解释，例如投资者的异质信念等等。不知您对此有何新见解？谢谢！

请问如何检验系统GMM的工具变量是否有效？系统GMM和一阶差分GMM的工具变量有什么区别，二者的有效性的检验方法是否一致？

教授好！
    楼上有谈到从行为金融学理论是视角解析转债的，并且似乎主要是基于投资人的角度。
我也想就此说说自己的疑问，不过我是从发行人的后悔厌恶行为角度来看的。
   “后悔厌恶”的提出源自于Kahneman和Tversky(1979)所提出的前景理论，后悔厌恶根
源于人们心理协调的需要：在决策前估计自己在未来可能出现的处境中的感受，最小化未来
的后悔便是个体渴望摆脱认知失调的一种表现。这种后悔厌恶会引发行为人的自我控制问
题，使得个人无法依据理性来做决策。而债券发行者在做决策的时候，一方面会考虑到最大
化股东的利益，同时也会有强烈的动机去规避可能的决策失败带来的后悔心理：因为发行者
作为管理者，通常比较自信，往往不愿意承认自身的失误，更难以接受决策失败的后悔情绪
对自己的自我否定或者说对自己自信心的影响。
   那么，我们是否可以根据上述观点进一步推出这样的结论：后悔厌恶能最终导致发行人的
最优赎回策略吗？如果是这样，那么为什么推迟赎回现象在国内外都广为存在？
   谢谢您！

这个叶老师，一定要支持一下

资料狂人 发表于 2012-6-1 11:26
叶五一，男，1979年5月出生，山东安丘人。中国科学技术大学本科、硕士、博士，2006年12月获得管理科学与工程 ...

叶五一

欢迎叶老师！

计量经济学分阶教学，思路很好，但国内实践起来问题多多，
个人感觉：本科与研究生阶段的计量课程，很难有效协调（教材选配、内容取舍等），
即使在同一个学校，尚且如此；如果学生跨不同学校，前后衔接问题更大。
请问叶老师，您同时讲授本科和研究生的不同层次的计量课程，
如何把握这一问题，希望能与大家分享经验。
谢谢

用什么软件做空间面板数据分析？

缪柏其的学生把？！