会计稳健性C-Score计算Stata代码（附2007-2024年数据和结果）Khan & Watts模型

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

会计稳健性

C-Score

(K&W模型Basu模型)

多年更新，质量保证，大量好评，用的放心

2019年：https://bbs.pinggu.org/thread-7108496-1-1.html
2020年：https://bbs.pinggu.org/thread-10621625-1-1.html
2021年：https://bbs.pinggu.org/thread-11052606-1-1.html
2022年：https://bbs.pinggu.org/thread-11510473-1-1.html
2023年：https://bbs.pinggu.org/thread-11806126-1-1.html

计算说明

巴苏（Basu）模型

    变量说明：

• 表示 i 公司t 年度的每股盈余（对应指标采用扣除非经常性损益后的基本每股收益）
• 表示 i 公司t -1年末的股票价格
• 表示司i 第t 年的股票收益率减第t 年的市场收益率（第t年的个股收益率为t年5月到t+1年4月的考虑现金红利再投资的个股回报率，第t年的市场收益率为t年5月到t+1年4月的考虑现金再投资的市场回报率(等权平均法)）
  

      用市场调整的方法度量公司股票回报主要是考虑到中国股票市场的波动较大，存在较为严重的同涨同跌现象。

• 表示公司i 第t 年的股票收益率的虚拟变量，当   ≥0 (表 示“好消息”) 时，   取0，   ＜0(表示“坏消息”) 时，   取1。
  

β2 度量会计盈余确认“好消息”的及时性，β3 度量会计盈余确认“坏消息”的及时性。因此，β4度量会计盈余确认“坏消息”相对于确认“好消息”的增 量及时性。由于稳健性意味着会计盈余对“坏消息”的反应比对“好消息”的反应更为及时充分，通过检验β4是否显著大于0 来判断会计盈余是否稳健。

      卡恩和沃特斯（Khan & Watts）对巴苏（Basu）模型进行了拓展，选择公司规模(SIZE) （总资产的自然对数）、负债率(LEV) 和市值与账面价值比率( MB) 作为工具变量，设计出度量公司/年的稳健性指标

      将上面两个式子代入巴苏模型，可得到用于估算公司层面的会计稳健性模型，这一模型为:

     
参考文献

• 祝继高. 会计稳健性与债权人利益保护——基于银行与上市公司关于贷款的法律诉讼的研究[J]. 会计研究, 2011, 000(005):50-57.（被引量：223）
• 刘斌, 吴娅玲. 会计稳健性与资本投资效率的实证研究[J]. 审计与经济研究, 2011(04):62-70.（被引量：121）
  

数据说明

• 数据格式为：xlsx/dta格式
• 结果数据格式为：包含dta和excel格式。
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16/17/18），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
• 本文选取2007—2024年A股上市公司为研究对象（因为是分年度回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
• 本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可
• 剔除当年IPO的上市公司
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年年末是否ST、*ST或PT为判断标准），本文剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可
• 对连续变量进行Winsorize（缩尾）处理，小于1%分位数与大于99%分位数的变量，令其分别等于1%分位数和99%分位数
  

结果展示

计算结果包括：C-Score和G-Score（衡量会计稳健性的用的是C-Score，或者可以取C-Score和G-Score的均值）


C-Score分年描述性统计


G-Score分年描述性统计

各年数据量


附件下载

包含数据、代码和结果



会计稳健性C-Score计算Stata代码（附2007-2024年数据和结果）Khan & Watts模型 (76 Bytes, 需要: RMB 48 元)

2025-5-29 15:48:52 上传

需要: RMB 48 元  [购买]

---

经管之家：momingiqmiao7
欢迎关注，分享更多实用的数据，独家发布，严禁转载获利，转载必究，有任何问题在可以帖子下方回复，及时回复
批量购买可享优惠


【关注】【帖子索引2023年】【帖子索引2022年】【帖子索引2021年】【使用常见问题】【点击查看更多帖子】【Stata软件下载】【Stata免费学习资料】

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：score Watts Stata tata core

本数据源自上市公司权威数据库，由Stata软件整理得出，真实可靠可复现，多次人工校对确保数据的准确性，如何任何问题可联系本人（momingqimiao7）沟通！