现在市场很多声音认为:
CPI 拐点确认,经济调控会有所松动,人民币或会跟随全球降息。
在降息之前,率先进行的,就是准备金率将会下调。
与之联动的,银行板块将会启动,股市也会随之启动。
本人认为,这样的思维可能一厢情 愿的想法成分居多!
正常来说,CPI刚刚回落,没有那么快马上进入流动性放闸的进程。
除非经济相当脆弱。或者有更迫切的原因。
当前的环境很复杂,高层的会不会作如此过敏的操作,就似乎高层的智慧和把握之度。
因为三大高层刚刚换人,各种可能都会存在。
还有,准备金下调与银行股启动,至股市启动,还有一个因果紧密度和一个效果传导过程。
存款准备金下调,等于银行创造信用的功能得到释放,贷款规模【所谓银根】渐趋宽裕。
一来,应对目前所谓中小企业融资难的问题有望缓解。
二来,银行传统的贷款收益有望拉大。
但是,这对银行股的启动,更多只是引线的功能,并非决定性因素。目前银行股的价值相对低估,并不是因为其盈利能力差,而是其处于风险的尖口上:
1、贷款规模的限制、房价下调预期浓厚,欠供扩大,贷款经营迎来坏账高发期,特别是民间借贷的风潮开始向银行体系蔓延,银行损失风险拨备迅速增加;这也是各大银行不断发债的原因。
2、与其同时,基于全球对于银行风险的警示,要求银行提高资本金率;在欧债危机的背景下,以欧洲各大商业银行摇摇欲坠的催化下,为了应对商业银行的风险爆发,提高资本率是无可避免。
3、地方ZF的“次贷危机”正在随着房地产行业的低迷,土地经济进入迷雾区,其在银行的贷款风险进一步发酵,这些隐性风险进一步浮出水面。如果地方发债不足以弥补和掩盖这些风险,这颗被喻为“中国金融深水炸弹”就会引爆。
4、入世10年已过,银行业进一步放开,真正的国际同台竞争才刚刚开始。中国巨大的市场【廉价和丰富的原材料和劳力市场、还未被唤醒的广大消费市场】、和发展空间,就犹如强大磁场和妖艳少妇,注定未来各种金融资本争夺的主战场。
这些才是抑制银行股的真正原因,加上盘口大、政策性强等因素的叠加,才是银行股被遗弃的真正原因。
这里有一个很好的参考标志:国内的公募基金出现倒闭潮,才是真正银行股的噩运。那时候,如果就能买到1元几毛的各大银行股,那才是真正的抄底!呵呵!如果出现这样情况的话。
现在国际减持,仅仅是一个开端。当印钞机和汇金公司赶不上减持速度的时候,就是风暴的开始,接下来就是银行股暴跌,在接下来就是公募基金净值大幅缩水,倒闭潮出现。那时候的银行股,就会有1块几毛钱的价格。
说远了!关于政策传导,就不用细说啦!
如果经济真的软着陆成功,就会经济平缓过渡,新一届ZF粉墨登场,就会进入新一轮的政策经济的回暖,经济周期模糊,这样就不会出现所谓的危机啦。。。
各位有缘人共同见证吧!