《国际经济学》(李坤望主编)中250页关于抛补利率平价
书中写:f 表示远期的升水(贴水),即一国的远期汇率超过(低于)即期汇率
f = r - r*
r 为本国利率 r*为外国利率
本国利率高于(低于)外国利率的差额等于本国货币的远期贴水(升水)
请问:如果本国利率高于外国利率,那么f>0,即远期汇率高于即期汇率,按照 f 的表示含义,应该是升水啊,为什么最后又说等于本国货币的远期贴水呢?
再者,姜波克《国际金融》中说,升水表示该种货币在远期升值,贴水表示该种货币在远期贬值,那么在直接标价法下,升水的货币远期汇率应该下降,为什么上述 f 表示的升水,又成了远期汇率超过即期呢?
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