2022年关键利率久期计算及实例分析

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

2022年关键利率久期计算及实例分析
杨筱燕1
一、关键利率久期
在利率期限结构中，某些关键的整数期限的利率对金融市场交易者心理产生的影响是至关重要的。1年期利率、5年期利率和10年期利率就是这些关键期限利率的典型代表。关键利率久期(Key-Rate Duration)正是以这些关键期限利率为基础，衡量固定收益证券价格对利率敏感性的分析方法。具体而言，它描述的是关键年期的利率发生转变时，债券价格的敏感性。一般而言，人们假定关键年期利率对其他非关键年期利率的影响是简洁的线性关系(例如线性递减关系)，且关键利率变动的影响对其他关键年点的影响为零。
(一)计算步骤：
1. 选择利率水平转变的关键年期，如默认可选择：1年、3年、5年、7年、10年、
15年、20年和30年。
2. 设定其他期限利率随关键期限利率变动的关系：假定关键期限利率对非关键期限利率的影响是单纯线性关系关键年利率变动最大，其四周期限的利率变动线性递减，到邻近的关键年点时这种影响已经递减为零。 具体而言，假定7年期利率上升10bp，由于7年期利率与右侧10年期利率的时间隔3年，所以当7年期利率发生变动时，对于右侧利率的影响将 ...

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：实例分析 Duration 固定收益证券 利率期限结构 ration