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光伏行业酝酿已久的产能优化举措，可能已迈入实质性推进阶段。
12月9日盘中传出消息，为推动“反内卷”而筹备多时的“多晶硅平台公司”——北京光和谦成科技有限责任公司，已完成注册成立。
据媒体向业内相关人士求证，光和谦成的核心职能是协助行业内主要企业探索战略合作空间，涵盖技术升级、市场拓展、产能整合及成本优化等方面。对于该公司是否即为此前传闻中的“多晶硅产能整合与收购平台”，受访人士未予明确回应。
企查查最新信息显示，北京光和谦成科技有限责任公司确于12月9日注册成立，法定代表人为侯一聪，企业类型为外商投资企业与内资合资的有限责任公司，经营范围包括技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广以及企业管理咨询等。
（来源：企查查）
事实上，建立多晶硅收储平台的构想由来已久，被视为应对当前光伏产业过度竞争局面的关键一步。
该平台设想由多家头部多晶硅企业联合发起，通过组建行业联合体的方式，收购并逐步淘汰落后产能，以缓解严重的产能过剩问题，遏制低价恶性竞争态势。
在今年10月下旬央视财经频道《经济半小时》节目中，协鑫集团董事长朱共山透露，已有17家企业基本签署同意书，拟共建这一联合体，预计将在2025年内完成组建。
随后市场消息称，通威、协鑫等11家多晶硅企业的实际控制人于10月31日齐聚上海，召开为期一整天的高层闭门会议，就股权结构分配、资金募集机制、责任分工等关键议题进行最终确认。
11月中旬，面对外界关于收储进展的各种猜测，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳在社交平台发文，重申行业推进“反内卷”的坚定立场。
通威集团董事会主席刘汉元亦表示，欧佩克（OPEC）在协调石油生产国方面的成功经验，值得正处于激烈内耗中的国内产业借鉴。“尽管目前进展略低于预期，但我们依然对通过行业自律实现有效整合抱有信心。”
值得注意的是，截至12月8日，多晶硅现货报价已达5.2万元/吨，相较今年7月约3.47万元/吨的低点回升近50%，显示出供需关系初步回暖迹象。
与此同时，光伏板块的整体盈利状况正持续改善。
东方财富Choice数据显示，2023年第三季度，光伏板块合计实现营收1403亿元，同比下滑6%，环比下降5%；归母净利润为-11亿元，虽仍处亏损状态，但相比前两季度已显著收窄，同比与环比均呈现明显回升趋势。
在21家主产业链上市公司中，有14家企业当季归母净利润实现环比增长，其中硅料环节的盈利修复尤为突出。
大全能源第三季度实现归母净利润0.73亿元，成功由亏转盈；通威股份亏损额降至3.15亿元，同比与环比均大幅减亏。
中金公司指出，近期有关平台公司即将落地的消息频出，看好“反内卷”政策逐步兑现，叠加高功率组件渗透率提升，或将带动2026年第二季度行业整体迎来修复行情。
中原证券认为，后续围绕“反内卷”推出的产品定价机制调整、企业间并购整合加速、行业准入门槛提高以及质量标准升级等措施将逐步显现效果。光伏行业的竞争格局和产业链生态有望重塑，存量企业的盈利能力预计将稳步回升。
开源证券在最新研报中提到，在供需两端共同推进“反内卷”的背景下，产业链供需关系有望快速修复，进而推动组件价格上行。具备阿尔法优势的企业，在行业贝塔环境改善过程中将展现出更强的成长弹性。
从资本市场角度看，部分超跌的光伏设备概念股正吸引机构高度关注。
根据东方财富行业分类数据，A股市场目前共有78只光伏设备成分股，总市值合计达1.74万亿元。
今年以来，超过七成相关个股股价上涨，但也有44只个股最新股价较年内高点回调逾20%。
在这些回调明显的标的中，*ST沐邦回撤幅度最大，最新价较年内峰值下挫60%；首航新能、海泰新能、钧达股份三家公司股价调整幅度均超过40%。
自10月以来，在上述44只超跌股中，有18家公司获得机构调研，其中11家接待调研机构数量超20家。晶盛机电、聚和材料、阿特斯、天合光能均迎来超百家机构密集调研，晶科能源、中信博也被60家以上机构关注。
天合光能作为一体化龙头企业，长期聚焦TOPCon技术研发，产品转换效率位居行业前列。民生证券研报分析指出，在供给侧改革持续推进的背景下，落后产能出清速度或加快，天合光能凭借高效组件的技术优势，市场份额有望进一步扩大。
晶科能源第三季度毛利率环比提升4.77个百分点，主要受益于高功率组件出货占比上升，以及美国、中东等高溢价市场的订单增长。前三季度累计组件出货量达61.85GW，继续保持全球第一的位置。
国盛证券预测，基于其龙头地位及行业出清加速的趋势，公司2025年至2027年归母净利润分别为-44.73亿元、23.55亿元和42.33亿元。
（文章来源：东方财富研究中心）
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