发帖
雷达卡
A股三大指数今日集体走弱，沪指退守3800点关口。截止收盘，沪指跌3.63%，深证成指跌3.76%，创业板指跌3.49%。沪深京三市成交额超过2.4万亿，较上一交易日放量超1500亿。行业板块几乎全线下跌，仅煤炭板块逆市上涨，贵金属、酒店餐饮、元件、旅游景区、光学光电子、医疗美容、家居用品、社会服务板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量仅有300多只，逾30只股票涨停，超百股跌停。
据央视财经报道，最近一段时间，国内多地的变压器生产企业都在满负荷运转，海外订单持续爆满，有些企业的生产任务已经排到了2027年。数据显示，一个超大规模AI数据中心的用电负荷已超过1吉瓦，相当于一座中型城市的夏季用电高峰负荷。此外，AI大模型正从“训练”阶段加速迈向“推理”阶段，这意味着其用电量从一次性投入转向持续性消耗。数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。我国已成为世界第一大变压器生产国，在原材料、成本、生产周期等方面都具备明显优势。
此外十五五开局之年，国家电网与南方电网固定资产投资率先发力，2026年1-2月份均实现同比高增长。据国家电网官微公告显示，今年1-2月，国家电网固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著，创下历史同期投资额新高，彰显“十五五”开局之年的强劲投资力度与执行力。
中信建投表示，北美电力系统存在并网周期漫长、设备老化退役、备用容量不足等问题，AIDC需求爆发将导致北美电网电力缺口在2026年～2028年显著扩大。诚通证券指出，全球电网投资持续增长，以应对全球风光发电占比持续提高对电网的冲击，预计全球电网投资将保持长期景气。
北美电力系统存在并网周期漫长、设备老化退役、备用容量不足等问题，AIDC需求爆发将导致北美电网电力缺口在2026年～2028年显著扩大。美国电力短缺积重难返、电力供需紧张将成为常态，数据中心是驱动负荷与电价上涨的核心动力。在此背景下，燃气轮机、储能、电网设备成为核心受益主线。天然气发电凭借高可靠性、快速投运优势成为当前自建电源首选；储能可满足并网新规对负荷侧响应能力的要求而成为必选项；美国电网公司资本开支快速上行，750亿美元超高压电网投资计划启动，中国电网设备企业有望在这一轮美国电网资本开支周期中充分受益。
全球电网投资持续增长，以应对全球风光发电占比持续提高对电网的冲击，预计全球电网投资将保持长期景气。发电侧方面，受益于风电、光伏行业的快速增长，全球电源端投资近几年增速显著快于电网端投资，一方面提升了并网升压设备需求，另一方面电网需要加大投入以应对风光发电占比提升带来的冲击。电网侧方面，发达经济体电网设备老旧，超过20年使用年限设备占比高，更新换代需求迫切。国内电网设备公司将受益于电网投资增速中枢上移，同时海外出口业务有望保持稳定增长。
京公网安备 11010802022788号
