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受益于AI算力建设需求拉动，2026年上半年国内光模块企业经营表现大幅改善。Choice金融终端统计数据显示，截至9月1日，A股CPO（共封装光学）板块82家上市公司2026年半年报全部披露完毕，其中有52家公司归母净利润同比增长。CPO产业链覆盖光器件、光模块等核心光通信细分环节，本轮板块业绩增长主要来自800G、1.6T等高速光模块产品销售放量。
广东村创科技有限公司总经理何基永在接受《证券日报》记者采访时表示，光模块行业已逐步摆脱传统通信行业的周期波动特征。AI算力持续扩容是当前行业增长的主要驱动力，国内企业依托快速的产品迭代能力和稳定的海外交付优势持续抢占全球市场份额，行业基本面持续夯实，头部企业在技术、产能、客户资源上的优势不断强化，行业高景气具备较强延续性。
高速光模块产品放量
光模块是数据中心、AI算力集群互联互通的核心硬件，行业景气度与全球AI建设节奏高度绑定。从技术路径来看，LPO（线性驱动可插拔光学）、NPO（近封装光学）是现阶段落地更快的优化方案，CPO是行业中长期升级方向。
深度科技研究院院长张孝荣在接受《证券日报》记者采访时表示，从出货量来看，目前800G光模块产品在AI数通市场实现快速渗透、出货量持续冲高，1.6T高端产品快速商用落地、订单密集释放，叠加下游超算中心、AI算力集群持续扩容，行业整体出货规模大幅增长。
行业不仅实现销量高增，盈利结构也迎来系统性优化。张孝荣进一步表示，高端高速光模块具备极高的技术壁垒和客户认证壁垒，全球优质产能高度稀缺，1.6T等紧缺型号溢价能力持续提升，高毛利的800G、1.6T产品逐步替代低毛利的传统中低速光模块，持续优化企业产品结构与盈利模型。
“算力需求持续释放带动行业整体修复，产业链各环节企业经营状况普遍改善，呈现多点复苏、整体向好的态势。”苏商银行特约研究员武泽伟表示。
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