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雷达卡
大屿老师发现很多人把“做IPO”直接理解成考卷一、卷五，或者卷一、卷十六。其实这两种说法都不完整。建议先把岗位分成普通第6类代表、第6类负责人员、IPO保荐团队成员和保荐Principal，再判断科目。
一、企业融资顾问 ≠ 一定做保荐第6类受规管活动是“就机构融资提供意见”，范围比IPO保荐更广。有人只做一般企业融资顾问，也有人会成为保荐人的交易团队成员。两者都可能持有第6类牌照，但后者有额外的保荐能力要求。
所以，先确认你以代表还是负责人员身份申请第6类牌照，以及公司会不会把你列入IPO保荐项目的Transaction Team。岗位名称本身不能直接决定考试组合。
二、普通第6类代表：通常先看卷一按HKSI现行科目对应关系，第6类一般代表的本地监管框架科目通常是卷一；认可行业资格通常对应卷七和卷十一。是否必须考齐，还要结合学历、专业资格、工作经验和可适用的豁免判断。
因此，“普通代表只考卷一”只是在满足认可行业资格或获得豁免等前提下的简化说法，不能作为所有人的固定答案。
三、加入IPO保荐团队：重点是卷一和卷十六实际参与IPO保荐工作时，卷十六是关键的附加考试，内容包括保荐监管框架、上市流程、项目准备、尽职调查及招股书等。
证监会在2026年保荐工作通函中进一步要求，拟参与IPO保荐工作的人员原则上应在首次参与前通过卷一和卷十六，除非适用豁免。过去常见的“首次参与后六个月内考过卷十六”，不宜再作为新人的默认安排。
四、负责人员与Principal：卷五、卷十五要分开看第6类负责人员的本地监管框架科目通常是卷一加卷五；认可行业资格通常仍对应卷七和卷十一。卷五是企业融资监管科目，不能与保荐代表的卷十六混为一谈。
若担任保荐Principal，还要满足保荐经验、项目参与和监督能力等条件。卷十五属于Sponsors (Principals)，但不同资格路径可能涉及卷十五或指定复修课程，并非只考过卷十五就自动具备资格。
总结报考前，先问雇主三个问题：申请第6类代表还是负责人员？是否会被列入IPO保荐交易团队？现有学历、专业资格和过往牌照能否满足行业资格或豁免？确认后，再决定卷一、卷五、卷七、卷十一、卷十五或卷十六的组合。如果你准备以新人身份直接加入香港IPO保荐项目，最常见的关注重点是第6类牌照基础要求加卷十六，并尽早确认卷一和卷十六是否须在首次参与项目之前完成。最终安排应以雇主合规部门和证监会对个人申请的评估为准。
如果你正在准备香港证券从业考试，或者对不同科目的考试逻辑感到困惑，后续大屿老师持续拆解考试机制、考点结构和高效备考方法，欢迎关注。
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