安信证券--股指仿真交易策略
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一、现货策略
1. 基本面信息
新增开户数再创新高。一季度收益同比增78.1%,主营业务贡献仅20%。全民炒股引起了管理层担扰,关注货币政策对市场的影响。
2. 市场表现
周三,股市大幅震荡,中午深幅下探后震荡回升,上证指数、深圳综指和沪深300指数和成交额都创新高,大盘继续强势上涨。
3. 市场心理
市场普遍认为经济调控手段仍将继续,但是人民币升值将对严厉调控措施可能带来的紧缩效果有所缓冲。随着市场走势的上涨,估值进一步上涨,市场心理预期分歧较大。
4. 基本结论
新增开户数创新高反映股民热情,人民币对美元升值导致资金面充足,大盘连续上涨,不断突破市场预期,建议顺势而为,但要关注管理层调控措施以及业绩增长放缓的可能。
二、期货仿真交易
1、股指期货基差
周三,0705、0706合约基差缩小, 0709、0712合约基差扩大,0705合约基差大幅缩小主要是由于0705合约下周五即将到期,基差有缩小要求。
2、股指期货价差
周三,所有价差均扩大;根据目前市场投资热情以及0705合约即将到期两个因素判断,0706-0705、0709-0705、0712-0705价差继续扩大可能性较大。
3、股指期货操作策略
(1)趋势操作,观望。
(2)价差操作:持有前期操作(买入0706,卖出0705)