急,请求帮忙解释这个现象

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本人算出的工商银行股票的风险比市场风险大,但是其收益率却比市场收益率小,这不符合我们说的高风险高收益呀,谁能解释一下吗

[此贴子已经被作者于2007-5-20 9:17:58编辑过]

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关键词：求帮忙 高风险高收益 市场风险 工商银行 收益率 解释 请求 帮忙 现象

不知道

市场风险与个股风险可以用b值来表示,根据资本资产定价公式,可以得出结果的

能给出你具体的算法么？这样大家才好解释阿

所有的股票都相对于Market portofolio来说，风险比market risk大，回报比market小。这本来就是Diversification所要达到的效果，没有什么好奇怪的。

所谓的高风险，高回报，是指在和Market risk相共线基础上的risk收益是和Market price for risk成正比例关系。仅此而已。

其他唯度上的risk没有考虑，而market portfolio被认为其他唯度的risk都被综合掉了，为零。

这就是CAPM的理论。

不晓得楼主是用什么方法算的。