Grossman and stiglitz 1980 的文献分析。

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Grossman and Stiglitz 1976

w如果市场一直是完全套利的，套利活动就不可能获得任何利润。那么套利者是如何赚钱的？特别是在取得关于市场是否已经被充分套利的信息需要成本时，他们是如何赚钱的？

wGrossman and Stiglitz 1980 对此做出了一个非常有趣的解答。

这篇文章主要针对，grossman and stiglitz 悖论的，

要涉及到EMH and REE方面的知识。

主要参考文献

wLucas 1972

wGrossman 1975 1976 1978

wHayek 1945

wSheffrin 1983 “Rational Expectation”

wMuth 1961

w

Shleifer 2000

史书中 《金融经济学十讲》。

上传三篇文献，一个ppt

好文章啊

1. Grossman and Stiglitz, 1980, "On the Impossibility of Informationally Efficient markets," AER 70, 393-408

2. Campbell and Kyle, 1993, "Smart money, noise trading and stock price behavior," RES, 1-34.

3. Wang, 1993, "A model of intertemporal asset prices under asymmetric information," RES, 249-282.

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关键词：Grossman Stiglitz Gross Ross 文献分析 文献 Grossman Stiglitz

现在传不上来.

晚上再传.

13024.rar (2.79 MB) 本附件包括：

• A Model of Intertemporal Asset Prices Under Asymmetric Information.pdf

2005-4-24 09:38:00 上传

Grossman and stiglitz 1980 的文献分析。

13025.rar (283.52 KB) 本附件包括：

• grossman and stiglitz 1980.ppt

2005-4-24 09:38:00 上传

Grossman and stiglitz 1980 的文献分析。

13026.rar (2.85 MB) 本附件包括：

• Smart money, noise trading and stock price behavior.pdf

2005-4-24 09:38:00 上传

Grossman and stiglitz 1980 的文献分析。

13027.rar (1.04 MB) 本附件包括：

• stiglitz1980.pdf

2005-4-24 09:38:00 上传

Grossman and stiglitz 1980 的文献分析。

楼主这种发文献的形式要比简单的上传一篇文献好多了，鼓励一下。

简要介绍一下王江的paper，"A model of intertemporal asset prices under asymmetric information," RES, 249-282. 文中提出了一个在信息不对称条件下的动态资产定价模型。投资者对于未来股利增长率掌握的信息不同。他们理性地从价格和股利中萃取信息并且使他们自己的期望效用最大化。该模型对于理性期望均衡有一个封闭解。该文发现信息不完全的投资者使得风险溢价增加了。供给冲击值能够在信息不对称的情况下影响风险溢价。投资者间的信息不对称能够增加价格的波动性并且增加收益间的负相关性。信息不充分的投资者也许会理性地成为价格追随者。

good

感谢楼主，内容很丰富！

LZ，能不能分析一下本文的大致框架。或者总结一些Grossman and Stiglitz 写的这篇文章。谢谢了。

围观围观！

thanks for sharing