[英文文献] 检验条件因子模型 [推广有奖]

0关注
0粉丝

等待验证会员

学前班

还不是VIP/贵宾

威望: 0 级
论坛币: 0 个
通用积分: 0
学术水平: 0 点
热心指数: 0 点
信用等级: 0 点
经验: 10 点
帖子: 0
精华: 0
在线时间: 0 小时
注册时间: 2020-9-19
最后登录: 2020-9-19

楼主

纳税879 发表于 2004-10-5 23:29:49 |AI写论文

是否 +2 论坛币

k人参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

英文文献：检验条件因子模型
英文文献作者：Dennis Kristensen,Andrew Ang
英文文献摘要：
我们开发了一种基于非参数技术估计时变因子载荷和条件阿尔法值的新方法。我们检验长期的阿尔法，或条件阿尔法在样本上的平均值，是否等于零，并推导出不变的因素负荷的检验统计量。测试可以针对单个资产执行，也可以跨投资组合联合执行。传统的Gibbons, Ross和Shanken(1989)测试作为一种特殊情况而出现，当因子负荷没有时间变化时。作为该方法的应用，我们估计了有关账面市值比和动量十分位组合的条件CAPM、Fama和French(1993)模型。我们拒绝零，长期阿尔法等于零，即使有实质性的变化，在这些投资组合的条件因素负荷。