孔德营 李晓峰
(厦门大学经济学院金融系 361005)
作者简介:
孔德营,厦门大学经济学院金融系博士研究生;Email: dykong@stu.xmu.edu.cn; 联系电话:13625019005;联系地址:厦门大学金融系;邮编361005。
李晓峰,厦门大学经济学院金融系教授,博士生导师,金融系主任;Email: xfli@xmu.edu.cn; 联系电话:13906005063;联系地址:厦门大学金融系;邮编:361005。
英文标题与作者姓名及单位:
Default Prediction: Market-Based Versus
Accounting-Based Models
Kong De-ying, Li Xiao-feng
(Department of Finance, School of Economics, Xiamen University, 361005)
本文选取沪深A 股1463 家上市公司,分别运用基于市场信息的Merton 模型和
基于会计信息的Logistic 模型,测算公司的违约风险。相关性分析的研究结果表明,两种模
型在违约测度方面的一致性较差,进一步基于ROC 曲线以及准确性比率的分析结果显示,
Logistic 模型的违约预测效果明显优于Merton 模型。