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twxrsh 发表于 2012-12-14 18:50:18 |AI写论文

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关键词：单因素模型投资者单因素收益率模型投资者收益率

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mayday 发表于2楼查看完整内容

原组合的加权因素敏感性是2.0，构造一个新的套利组合，意味着与原来的投资组合有相通的因素敏感性。所以套利组合的加权因素敏感性也是2.0 增加A证券的权重20%后，实际持有A的比例是40%，则B、C合计权重为60%。因A的敏感性是2.0，则B、C证券加权敏感性也是2.0，由此得到（1）、（2）的解答。至于（3），我认为大家都要相应降低C证券的配置比例，增加A、B的比例，那么A、B的证券价格应该是要上涨，但是C证券的价格应该是下跌， ...

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mayday

发表于 2012-12-16 12:15:06

原组合的加权因素敏感性是2.0，构造一个新的套利组合，意味着与原来的投资组合有相通的因素敏感性。所以套利组合的加权因素敏感性也是2.0

增加A证券的权重20%后，实际持有A的比例是40%，则B、C合计权重为60%。因A的敏感性是2.0，则B、C证券加权敏感性也是2.0，由此得到（1）、（2）的解答。

至于（3），我认为大家都要相应降低C证券的配置比例，增加A、B的比例，那么A、B的证券价格应该是要上涨，但是C证券的价格应该是下跌，期望收益下降……这样才没有套利机会。

个人愚见。