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雷达卡
题目较长，其中有个小问看了答案还是不知道怎么计算出来，在此讨教一下各位高手，这里将题目全文都抄上来，有点长哈。。。
题目如下：
你是一个英国投资者，目前正在对投资于美国股权共同基金和投资于英国股权基金进行比较。假设，目前美元对英镑比价处于历史最低点（美元/英镑价位为1.95）。同时假定，美国年利率在5%持平，而英国利率在4%持平。（两个都是离散形式的收益率）
A）当对投资于美元主导的股权基金而不在英国股权基金保有投资的机会进行评估时，什么样的预期被认为是积极的？
B）你预测美元跌势已经结束并在近期可能发生反弹。你是否应该对美国股权基金的货币敞口进行套期保值？
C）你决定以每股80美元的价格买进IBM公司的股票1000股。这些股票用英镑计价的成本是多少？
D）假设IBM股票的价格保持不变，但美元随后反弹到1.7美元每英镑。那么你的头寸净收益或净损失会是多少？
E）若美元与英镑比价为1.7，IBM公司股价下跌百分之多少时你开始承受损失？
F）IBM股票以美元计价的波动率为每年22%，汇率的波动率为每年13%。IBM以美元计价的收益与美元和英镑之间汇率的相关性为0.3。假定你不对以英镑计价的IBM股票进行套期保值，那么IBM股票以英镑标价的近似波动率是多少？为什么这个结果只是一个近似值？
G）你预计明年IBM股票以美元计价的收益率为20%，那么你套期保值头寸的夏普比率是多少？
对于问题G），答案是这样的：
套期保值头寸的预期收益是：1.20/1.01-1=18.81% （我的问题是：其中的1.01是怎么得来的？）
夏普比率为：（18.81%-4%）/28.72%=0.52 （28.72%由问题（F）中计算得出）
谢谢！
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