中金公司：有色金属－西部矿业：2007 年中期业绩符合预期

相似文件 换一批

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

中金公司：有色金属－西部矿业：2007 年中期业绩符合预期

2007 年8 月20 日 8页

147605.pdf (310.42 KB, 需要: 1 个论坛币)

2007-8-21 07:14:00 上传

中金公司：有色金属－西部矿业：2007 年中期业绩符合预期
需要: 1 个论坛币  [购买]

• 西部矿业2007 年上半年实现总收入34.6 亿元，比上年
同期增长22%，净利润8.5 亿元，同比增长55%，对应
每股收益0.36 元（摊薄），与我们的预期一致。
• 金属价格上涨导致利润增加。2007 年上半年，伦敦金
属交易所三月期锌平均价格达到3,561 美元/吨，同比
上涨30%，三月期铅平均价格达到1,965 美元/吨，上
涨了68%。同时锌精矿，铅精矿和铜精矿的价格也大
幅上升。随着国内外锌铅价以及锌精矿，铅精矿和铜
精矿价格的上涨，西部矿业的实现金属价格也较去年
同期上涨。
• 锌铅铜价格2007/08 年有望保持在高位。中长期来看，
世界有色金属矿产业不断提高的集中度有利于有色金
属价格长期维持在历史高位。随着节能减排，环保措
施的加强，以及铅精矿市场的供应紧张，2007/08 年中
国铅产量和出口量增长将依然较慢，铅价格将继续维
持在历史高位。供求缺口和较低库存继续支持锌价格
有望保持在高位而铜精矿短缺使得2007/08 年电解铜
价格将继续高位震荡，但是我们继续维持锌价格将在
2007/08 年有色金属价格中表现较弱的观点。
• 根据目前国际和国内市场有色金属价格的走势，我们
维持对西部矿业2007 年每股盈利0.72 元的预测。目前
西部矿业2007 年的动态市盈率为77 倍，远高于有色
金属公司的平均估值水平，我们调低评级至中性

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：西部矿业 中期业绩 有色金属 中金公司 伦敦金属交易所 矿业 业绩 中金公司 有色金属