2013年北美精算系统（SOA+CAS）要求 + 近期考试改变

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北美考试系统基本上每两三年都在改，给刚接触精算考试的同学们整理一下最新的要求，加上一些近期考试的变化。

首先，北美的考试主要是两大系统，寿险SOA跟财险CAS。其中寿险SOA又细分成个人险，团险和健康险，退休金险，投资，还有ERM，一共5个track，考生满足任何一个track的全部要求即可得到精算师的称号。明年SOA还打算开始推出财险，来跟CAS正面竞争。

SOA跟CAS分别有准精算师（Associate)跟正精算师（Fellow)两个阶段。SOA的叫做ASA/FSA，CAS的叫做ACAS/FCAS。

下面先从SOA的ASA要求开始介绍：

Exam P–Probability	3 Hrs	MC - CBT
Exam FM–Financial Mathematics	3 Hrs	MC - CBT
Exam MFE–Models for Financial Economics	3 Hrs	MC - CBT
Exam MLC–Models for Life Contingencies	3 Hrs	MC
Exam C–Construction and Evaluation of  Actuarial Models	3.5 Hrs	MC - CBT
VEE* Economics
VEE* Corporate Finance
VEE* Applied Statistics
Fundamentals of Actuarial Practice (FAP)  e–Learning Course	(two written assessments)
Associateship Professionalism Course  (APC)	1 Day

ASA阶段有5个考试 ，都是多项选择（MC)，并且除了MLC之外都是机考（CBT)
（但是因为历史原因，有时也叫做4个，MLC跟MFC是几年前从一个叫M的考试分出来的，之前M是号称ASA阶段最难的考试-楼主有幸在大二赶上了最后一次M的offering）


3个VEE一般是从学校的课程转换的。


FAP一共8个Modules，在第5个跟第8个之后分别有IA/FA。


APC是关于职业道德的考试，只要不迟到基本不会不通过。

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关键词：北美精算 SOA CAS Fundamentals Construction 考试系统 考试 精算

SOA的FSA阶段考试系统看起来比较复杂，因为track比较多。目前的结构是这样的。

Finance/ERM  Track(Transitional Year Fall 2012-Spring 2013)		Investment Track		Individual Life  & Annuities Track		Retirement  Benefits Track		Group &  Health Track
Enterprise Risk Management (ERM) Exam	4  Hrs	Advanced  Portfolio Management Exam	6  Hrs	Individual  Life & Annuities Company/ Sponsor Perspective (CSP) Exam	6  Hrs	Retirement  Benefits Company / Sponsor Perspective (CSP) Exam	6  Hrs	Group  & Health Company/ Sponsor Perspective (CSP) Exam	6  Hrs
Advanced Finance (AdvF) Exam (transitional exam)	2  Hrs	Financial  Economic Theory & Engineering Exam	6  Hrs	Individual  Life & Annuities Design and Pricing (DP) Exam	6  Hrs	Retirement  Benefits Design and Pricing (DP) Exam	6  Hrs	Group  & Health Design and Pricing (DP) Exam	6  Hrs
Financial Economic Theory & Engineering Exam	6  Hrs	Financial  and Health Economics Module		Financial  and Health Economics Module		Financial  and Health Economics Module		Financial  and Health Economics Module
Financial and Health Economics Module		Investment  Strategy Module		Regulation  & Taxation Module		Social  Insurance Module		Health  Foundations Module
Financial Reporting Module		Enterprise  Risk Management (ERM) Module or Financial  Reporting Module		Enterprise  Risk Management (ERM) Module or Financial  Reporting Module		Enterprise  Risk Management (ERM) Module or Financial  Reporting Module		Pricing,  Reserving & Forecasting Module
Enterprise Risk Management (ERM) Module						Enrolled  Actuaries (EA) Exams (U.S. Only)
Decision Making and Communication (DMAC) Module
Fellowship Admissions Course (FAC)

从明年7月份开始，SOA的考试结构会有大变动，新的结构如下：

Corporate  Finance and ERM (CFE) Track		Quantitative  Finance and Investments (QFI) Track		Individual Life  and Annuities Track		Retirement  Benefits Track		Group and Health  Track		General Insurance  Track
Enterprise Risk Management (ERM) Module		Financial  Modeling Module		Regulation  & Taxation Module		Social  Insurance Module		Financial  Economics Module		Introduction  to General Insurance Exam	2  Hrs MC
ERM Exam	4  Hrs	QFI  Core Exam	5  Hrs	Life  Pricing Exam	5  Hrs	Financial  Economics Module		Health  Foundations Module or ERM Module		Introduction  to Ratemaking and Reserving Exam	5  Hrs
Foundations in CFE Exam	5  Hrs	QFI  Advanced Exam	5  Hrs	Life  Finance and Valuation Exam	5  Hrs	Funding  and Regulation Exam (Canada only)	5  Hrs	Group  & Health Core Exam	5  Hrs	Financial  and Regulatory Environment Exam	5  Hrs
Financial Reporting Module		ERM  Module		ERM  Module		Enrolled  Actuaries (EA) Exams (U.S. only)	2.5  Hrs + 2.5 Hrs MC	Group  & Health Advanced Exam	5  Hrs	Financial  Economics Module
Strategic Decision Making Exam	5  Hrs	Investment  Risk Management Exam or ERM Exam	2Hrs  / 4Hrs	Life  Risk Management Examor ERM Exam	2Hrs  / 4Hrs	Design  and Accounting Exam	5  Hrs	Pricing,  Reserving & Forecasting Module		ERM  Module
Advanced Topics in CFE Module		Financial  Reporting Module		Financial  Economics Module		ERM  Module		Group  & Health Specialty Exam or ERM Exam	2Hrs  / 4Hrs	Advanced  Topics in General Insurance Exam or ERM Exam	2Hrs  / 4Hrs
						Retirement  Plan Investment and Risk Management Examor ERM Exam	2Hrs  / 4Hrs			Applications  of Statistical Techniques Module
Decision Making and Communication (DMAC) Module
Fellowship Admissions Course (FAC)

从体来说，每条track的难度差不太多，6小时的考试是上下午各考3个小时。

财险（general insurance)部分是全新的，目前连syllabus还没出，所以放到最后讲完CAS的部分再讨论。
除了ERM之外，基本上每个track由6+6小时的考试变成5+5+4小时。

CAS考试系统：

ACAS
Exams:
Exam 1/P—Probability	3 Hrs	MC - CBT	= SOA Exam P
Exam 2/FM—Financial Mathematics	3 Hrs	MC - CBT	= SOA Exam FM
Exam 3F/MFE—Models for Financial  Economics	3 Hrs	MC - CBT	= SOA Exam MFE
Exam 3L—Models for Life Contingencies and  Statistics	2.5 Hrs	MC
Exam 4/C—Construction and Evaluation of  Actuarial Models	3.5 Hrs	MC - CBT	= SOA Exam C
Exam 5—Basic Techniques for Ratemaking  and Estimating Claim Liabilities	4 Hrs
Exam 6—Regulation and Financial Reporting  (Nation Specific)	4 Hrs
Validation  by Educational Experience (VEE):
VEE-Applied Statistical Methods
VEE-Corporate Finance
VEE-Economics
Two CAS  Online Courses:
Online Course 1—Risk Management and  Insurance Operations*
Online Course 2—Insurance Accounting,  Coverage Analysis, Insurance Law, and Insurance Regulation*
CAS  COURSE ON PROFESSIONALISM	1.5 Days
FCAS
Exams:
Exam 7—Estimation of Policy Liabilities,  Insurance Company Valuation, and Enterprise Risk Management	4 Hrs
Exam 8—Advanced Ratemaking	4 Hrs
Exam 9—Financial Risk and Rate of Return	4 Hrs

财险CAS的准精算师（ACAS)阶段的考试里，1,2,3F,4是跟P/FM/MFE/C 一一对应的。截止到今年年底，这四个考试都是SOA/CAS共同出题，明年这个合作关系就结束了。不过对学生来说这个基本没什么影响，CAS依然会承认SOA的这四个考试的（IOA的一些考试也同样被承认，拿来换学分）

VEE跟SOA的那个是一样的东西。

两个online course各有2个小时的多项选择考试。

ACAS需要5跟6两个大考试，所以相对ASA来说更难一些。FCAS的7-8-9跟SOA的Fellowship考试难度大致相当或者稍微简单一些，但是比较讨厌的是每年只有一次考试机会，而且在通过率相当的情况下，拿到FCAS需要的时间会比FSA长很多。

明年考试的一些变化：
SOA方面，从2014年开始，MLC从3个小时改到4个小时，同时由多项选择变成多项选择+笔试，两个部分一起考，所以时间由考生自由分配。比例大致是4：6。

CAS方面，从2014年开始，3L变成3LC (Life contingencies and survival models) 跟3ST（Statistics and stochastic modeling）两个考试。需要注意的是，如果考生在2014年之前考过MLC的话，可以换成3LC跟3ST两个考试，2014年开始的MLC只能换3LC一个部分，也即是说还要再补上3ST）


如果现在打算开始考精算，并且有一定精算/统计背景的话，强烈建议在2013年秋天考过MLC，日后继续考SOA或者CAS都省很多事。


SOA Fellowship部分变化很大，有很多新旧考试转换的规则，但是如果你已经考到了SOA fellowship部分的话，肯定已经搞清楚该怎么转换了，不在这个帖子的受众中哈哈。

SOA新出的财险部分，最近新出了给CAS考生的转换规则。。ACAS直接给ASA，FCAS直接给FSA，CAS的5跟6分别可以换一个5小时的考试，CAS的两个online course加一起可以换一个2小时的小考试。。但是最奇葩的部分是，7+8+9三个考试一共可以换一个2小时的小考试（坑爹啊！！）。。。但是反过来讲，根据SOA的规则，ACAS已经几乎能换成FSA了（+一个2小时的小考试+几个modules)。不知道CAS之后会怎么搞，难道只给FSA换成ACAS么。。

非常informative！謝過了！

楼主辛苦了，虽然再考IOA，但是有机会可以转战

需要这样深入浅出的介绍，即简洁又全面。谢谢！

楼主写的很不错 非常详细 希望能给现在在考SOA或者CAS的同学有所帮助

我再补充一点关于MLC改革的

楼主说的没错 无论如何 无论你现在处于什么阶段 一定要在今年11月份考过它 明年改完之后 谁也不知道会变成什么样

另外新的评分标准是 如果你的Multiple Choice部分没有过官方指定的Pass Mark 你的笔试部分直接作废 不予以评分 所以趁着这种操蛋的系统还没出现之前 赶紧过了它吧

mark一下

考试又增加了，悲催