[英文文献] 使用最近邻截断的跳抗波动估计 [推广有奖]

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年度汇算清缴746 发表于 2004-10-22 20:12:27 |AI写论文

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英文文献：使用最近邻截断的跳抗波动估计
英文文献作者：Torben G. Andersen,Dobrislav Dobrev,Ernst Schaumburg
英文文献摘要：
基于高频回归观测，提出了两种新的跳稳健的综合方差估计量。这些MinRV和MedRV估计器为当前的双功率和多功率变化措施提供了一个有吸引力的替代方案。具体来说，MedRV估计量比三次幂变异测度具有更好的理论效率特性，并且对跳跃和样本中出现的“零”收益表现出更好的有限样本鲁棒性。与双幂变异测度不同，新的估计量允许在存在跳跃的情况下发展渐近极限理论。最后，它们保留了与低阶多幂变异测度相关的局部性质。这对于减轻由明显的盘中波动模式引起的有限样本偏差至关重要，这种波动模式会影响基于较长回报块的其它跳强稳健估计值。对道琼斯30支股票的实证调查和广泛的模拟研究证实了新估计器的稳健性和有效性。