20130728精算话题——定价利率市场化对保险市场的影响

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kankan

很好，支持！

学习了

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定价利率放开对中小型寿险公司是一个好机会。他们相对于大型寿险公司更容易调整产品策略，采用比较激进的方式抢占市场份额，例如传统型寿险产品市场。
在寿险市场谋求产品结构转型的时候放开定价利率，使各家公司的操作空间更大，有利于改变目前市场产品趋于同质化的现状；同时，在这个过程中，精算技术和精算师的经验将会得到更高的重视。

我觉得利率市场化才能使保险定价走向成熟，才能凸显精算师的社会功能。固定利率时保险定价只估计死亡率和附加费率，保险收益的利差益显然就很明朗了。利率市场化时保险定价还须估计利率的变化，这对保险定价又是一次挑战，其实在死亡率、附加费率和市场利率这三者中，就市场利率难估计了，短期波动性也比较明显。

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金融市場工具越多，並不會帶來絕對的穩定及進步，但有能力有遠見的公司，絕對會因此而有甜頭的！

只有对银行影响的资料
中国利率市场化的改革，中短期内并不一定有利于中小微企业。主要原因包括：第一，国内的银行系统背景不变，行业背景不健全，中国各类银行机构全算上大概有1000多家银行，而美国有2万多家银行，中国与之相比还差得太远；第二，都是国有背景，都归银监会管着呢，竞争激烈不到哪里去，无非是分蛋糕的问题；3、调控任务艰巨，利率市场化之后，等于调控的大背景换了，究竟如何做，还有个学习、参照的过程。大致上看，银行的手脚是被放开了，但边缘产品（理财、信托）的利润可能下降。利率市场化的影响。从长期看，利率市场化对商业银行的影响将十分显著。央行在《中国金融稳定报告2013》中指出，利率市场化对商业银行的挑战主要体现在影响银行净息差、增加银行利率风险和流动性风险、加剧银行对于存款的争夺。中国银监会的定量测算表明，如果今后十年内实现完全利率市场化，银行息差可能下降60个－80个基点，银行利润将降低一半，银行抵御风险能力下降，资本补充压力上升。这对于习惯固定靠息差生存的银行来说，是巨大的挑战。与此同时，商业银行所面临的利率、市场、流动性、操作风险都将大幅度提升，各类风险之间的关联度亦将大幅增加。（来源安邦集团）