向各位大大求助:
我手上三个I(1)时间序列,暂且命名x,y,z,用JJ协整检验出现这个问题:
x,y,z三个变量做协整检验结果是不存在协整关系
x,z两个变量做协整检验结果存在1个协整关系
这样的结果是不是有些奇怪?如果X,Z存在协整关系的话,那XYZ是否也应存在协整关系,只不过y的系数为0?那是哪里出问题了呢?
滞后阶数都是严格按照AIC和SC给出的最优滞后减一算的。。
然后jjtest选的是第三个,intercept, no trend
还是说我可以能得出这样的结论:X和Z存在长期稳定关系,而y和他们两个长期无关?