稳健型步进式策略, 最大回撤3%, 实盘单交流

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根据盈透證劵(今年农历年才使用此家证劵户), 系統生成的報告顯示 :
累积报酬率為 68.9%, 最大回撤 3%, 夏普比率 6, 不重仓过夜, 每月交易数十笔


这交易策略在A股, 港股, 美股, 日股, 德法意比英股, 新加坡股...等多国市场表现蛮稳定, 不会大起大落
个人喜好最大回撤风险5%内, 稳健累积报酬率的投资组合策略
我可不爱突然来访的黑天鹅, 一觉醒来一间房子赔得只剩马桶的惨况 >_"<
但市场上低风险的固定利率產品的报酬率也未免太低(一般12%内), 不知大家也有否这样觉得呢 ??

今年五月起隨外盤市場非對稱性波動加劇, 故降低持倉過夜比例, 從過往平均水準 25% 降至 5 ~ 10% 甚至更低
之前各國央行流動性大增, 各類資產在某些時段可以同上同下,
故過往 股/債/商品/外匯/現金的配置,某些存在負相關的機制改變,甚至還可以同向 or 無關係,
我們這次就看到啦,採傳統 All Weather 策略者近期皆面臨損失.

欢迎喜好稳健风格, 偏好每月资產逐步上升的朋友们加我交流 !!
够稳健, 才敢用大资金託付予这种策略组合, 每日睡觉才安稳, 各位觉得是吗 ~~
PS. 报告采业界的 TWR (Time-Weighted-Return) 方式计算

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关键词：weighted WEATHER RETURN Weight weigh 夏普比率 投资组合 报酬率 马桶 天鹅

当市场上较大情境的转变, 通常伴随著 "极端情况" 的发生, 极端情况不是远因, 但是一个值得观察的徵兆
大型趋势反转该有徵兆.

例如: 数月前Fed 对QE流动性问题转变成保守态度, 当时市场上 美国 cxx 级的债劵(50%机率违约的那种)
其风险竟然比以前时期的美国国债更低(请自行比对两者殖利率便知), 非常夸张
套用在股票的情境, 就像鸡蛋水饺股 + 长年亏损的烂股票都一起狂飆乱涨 的时候一样
表示该市场真的疯狂过头了, 危险信号 ~~

难怪 Fed 稍微放个风声可能收回流动性, 就有随后精彩的美国 / 东南亚新兴市场 的表现 ^^

话说回来, 美国以往放出这麼多流动性, 趁现在各国释放资金时慢慢收回,
有各国的流动性顶著, 还顺道用力践踏之前流动性大量涌入的国家市场, 真是一举N得的办法, 但就可怜了那些国家 ...

风险大收益也大，关键就看怎么操盘了！

phoenixwangk 发表于 2013-10-14 09:00

phoenixwangk 你好,
你放的这号人物, 也是我非常钦佩的投资家, 有志一同阿 ^^

美国次带危机前他注意到的 "极端情况" 危险讯号非常有意思,
一般情况下货币型基金是流动性非常强的商品, 特别在股市热络时市场上的流动性应该很充足才对
但危机前高峰位时各国一些知名大行发行的货币型基金却公告禁止赎回
表明各国高端市场的流动性存在潜在大问题,
因各大行持有的次贷亏损到不得不禁止赎回最有流动性的货币型基金以供週转使用,
紧接就是次贷崩盘的发生, 其中个关键环环相扣, 值得好好回味观察

也感谢A_Waiting_Man朋友的留言 !

最佳的进场时机是什么，要看止损位是否合适，如果预判止损空间小于盈利空间，并且预计成功率在60%以上，长期坚持下去，是否会稳定盈利？

楼主最大回撤才3%，厉害。

xuyu1991 发表于 2013-10-14 20:48
最佳的进场时机是什么，要看止损位是否合适，如果预判止损空间小于盈利空间，并且预计成功率在60%以上，长期 ...

这位朋友绝对内行, 做单是要先考量风险, 再加上长期高胜率就会盈利 !!

期望值 E(x) = 胜率 x 平均盈利 - 败率 x 平均亏损
1. 高胜率 --> 小胜+小败+大胜 且无大败 = 获利
2. 低胜率 --> 大胜一次足够覆盖数次小败 且无大败 = 获利
3. 高胜率 + 大胜 --> 当然是大家都想的但实际上...

一般来说, 高胜率(80%~90%)易表现在逆势型策略, 低胜率(40~55%)易表现在趋势型策略, 当然不是绝对
但就市场容量来说, 趋势型策略较佔优势, 这也是為何国外大资金的对冲基金, 喜好趋势型策略

王亚伟先生将 “绝对收益，超越指数，战胜同业” 视为基金经理的三重目标
完成上一篇的工作, 只是他的第一阶段目标

眾所周知, 他做单以分散风险不单一股票全押 搏重组数倍收益的方式,
即為上述的第三种方式 : 高胜率 + 大胜

当然这就不是每个人能做到的..., 而且还要长期做到