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英文文献：Estimando probabilidades de default y valor de empresas con Opciones Reales Exo?ticas Barreras: Estudio del mercado Argentino-Estimando probabilidades de默认英勇y de senior反对各种里亚尔挂式?tica barrera):工厂化del梅尔卡多阿根廷
英文文献作者：Gasto?n Silverio Milanesi
英文文献摘要：
El trabajo explora los modelos para la prediccio?n de default basados en la teori?a de opciones reales, proponiendo un modelo simple utilizando opciones exo?ticas barrera. Las opciones barreras del tipo knock out ajustan inversamente la relacio?n entre volatilidad y valor del patrimonio para determinados niveles cri?ticos del activo. En esa li?nea, se propone una versio?n “naive” de modelo de opciones barrera para predecir default y calcular el valor esperado de quiebra de la empresa, sector y mercado. Primero se empleo? el me?todo de casos para realizar un estudio comparativo entre el modelo “naive” tradicional y las opciones barrera “naive”. Se aplico? el ana?lisis de sensibilidad sobre variables como volatilidad, endeudamiento y horizonte de tiempo y se implemento? sobre una muestra representativa de empresas del mercado argentino. Los resultados obtenidos indican el mejor desempen?o del modelo de opciones barreras. Con aumentos de volatilidad el valor del capital tiende a disminuir, y presento? correlacio?n directa entre volatilidad y probabilidad de default. El modelo es una herramienta u?til para predecir probabilidades y valores de default de empresas en un nivel individual o agregado.
El找工作explora洛杉矶莫德罗帕拉prediccio?n de默认basados en la teori?de各种里亚尔,proponiendo联合国莫德罗简单使用的各种精彩?tica barrera)。各种巴雷拉del蒂波摧毁ajustan inversamente la relacio?n之间volatilidad y英勇del patrimonio对位determinados含量cri?能量del activo。李esa?nea, se倡言una?n版本“幼稚”de莫德罗de各种巴雷拉对位predecir默认y calcular el英勇esperado de quiebra de la senior y梅尔卡多部门。我首先se empleo?el?todo德卡索帕拉realizar联合国工厂化comparativo之间el莫德罗“幼稚”tradicional y各种barrera)“幼稚”。Se aplico?el安娜?lisis de sensibilidad尤其变量科莫volatilidad endeudamiento首府德tiempo y Se implemento?尤其una具体representativa de senior德尔·梅尔卡多阿根廷。阿洛resultados obtenidos糖苷el药对desempen?del莫德罗de各种barrera)。反对aumentos de volatilidad el英勇▽资本tiende密度,y presento?correlacio?n directa之间volatilidad y probabilidad de违约。El莫德罗es una herramienta u?直到对位predecir probabilidades y英勇de默认agregado阿德senior en或个人。
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