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电子信息2月投资策略：抱团取暖获取超额收益 事件评论
2013 年，计算机行业相对 A 股涨幅为历史之最， 但业绩相对增幅预计仅为 3%，数据表明此轮股价上涨并非基本面，而是新一届ZF寄望于新兴产业成为未来经济重要增长点的战略思路，从而引发行业热点的轮番驱动。然而硝烟过后必将回归本源，业绩将取代热点成为 2014 年个股走势的首要因素。在众多细分领域增长逻辑尚能延续的背景下，抱团取暖 2013 年高成长符合预期的个股不失为一种上策，这也是我们 2014 年的投资要点：科技股贵在成长，而业绩确定的高成长较之所谓未来大趋势的热点显得更为弥足珍贵，超配高成长能如期兑现的金融 IT、智慧城市、互联网将能持续取得超额收益。
与制造业、一般服务业等不同的是，金融业所有业务均依赖信息化方能得以实现，这是其他产业不具备的特征。在金改和互联网冲击的背景下，券商、基金、银行等金融机构正面临全所未有的变革。券商创新由两年前的喊口号到 2013年实质落地，未来将由通道业务向大财富管理转型；基金渠道&产品创新显着加快；银行全面拥抱互联网。这一切俨然于 2013 年拉开帷幕，与之对应的则是金融 IT 软件及硬件投入的大幅增长，并由此将进入一轮黄金发展期。
智慧城市作为新兴产业载体，未来将撬动万亿投资成为中国经济的重要增长点。虽有标准不一、资金来源不明朗、公司参差不齐等问题，但行业加速趋势不容逆转。看好智能交通、智慧医疗两大领域，原因为：第一，资金有保障，交通具备创收能力，医疗投入主体医院现金充沛。第二，相关上市公司受益资本市场给予的红利与竞争对手已拉开明显差距，未来具备整合产业的能力。
互联网作为逆经济周期的典范具备持续高增长的潜力，受益互联网流量爆发的cdn 产业、受益游戏尤其是手游爆发的游戏平台商将进入一轮高增长周期。而在软件企业纷纷拥抱互联网转型中，利用庞大存量用户打造互联网平台，进而挖掘用户新价值的企业将面临价值重估，同样值得关注，如广联达、用友软件。
基于以上逻辑，2014 年我们看好金融 IT、智慧城市、互联网三大高增长能如期兑现的领域。即： 金融 IT 强烈推荐恒生电子、聚龙股份、金证股份、新北洋、信雅达。智慧城市强烈推荐银江股份、卫宁软件、数字政通。互联网强烈推荐广联达、网宿科技、顺网科技、用友软件，建议投资者抱团持有以上标的。
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